Morning Briefing (2025.05.28)

* [美국채] : 불 플래트닝…일본發 공급 우려 완화에 장기금리 급락 
- JGB 초장기물 금리 추락 여파에 10년물 '4.5%'·30년물 '5%' 하회 
- 美 5월 소비자신뢰지수 '서프라이즈'…금리 잠시 반등에 그쳐 
= 미국 국채가격은 장기물의 급등 속에 상승했다. 수익률곡선은 평평해졌다.(불 플래트닝) 
일본 재무성이 국채 초장기물 발행을 축소할 수 있다는 관측이 커지면서 글로벌 국채 공급 우려가 완화했다. 최근 크게 올랐던 일본 국채(JGB) 초장기물 국채금리가 일제히 추락하면서 미 국채시장에도 파장이 미쳤다.

* [美증시] : 美·EU 무역협상 진전 기대감…나스닥 2.47%↑ 마감 
= 뉴욕증시의 3대 주가지수가 동반 급등했다. 
도널드 트럼프 미국 대통령이 유럽연합(EU)에 50%의 관세를 부과하는 시점을 미루면서 양측의 협상이 진행될 것이라는 기대로 위험 선호 심리가 강해졌다. 
5월 미국 소비자신뢰지수가 급반등하며 5개월째 이어진 하락세가 돌아선 점도 증시를 뒷받침했다.

* [국제유가] : OPEC+ 증산 우려에 투자심리 위축…WTI 1.0%↓ 
= 뉴욕 유가는 석유수출국기구(OPEC)와 러시아 등 주요 산유국 연합체인 OPEC+가 이번 주 회의에서 증산을 결정할 것이라는 우려에 투자심리가 위축되며 하락했다.


. 2년물           -0bp (3.98%)
. 5년물           -4bp (4.04%)
10년물           -6bp (4.45%)
30년물           -8bp (4.95%)

DJ             42,343.65p    +1.78% (+740.58p)
NSQ           19,199.16p    +2.47% (+461.96p)
S&P            5,921.54p    +2.05% (+118.72p)

WTI  7월      -$0.64  ($60.89)
<출처: 블룸버그, 인포맥스>
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<주요국 지수>
. 주요국       국채10년           증시 
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독    일      -2bp(+2.54%)     +0.83% 
프 랑 스      -2bp(+3.22%)     -0.02%
이탈리아      -2bp(+3.53%)     +0.34%
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스 페 인      -2bp(+3.16%)     +0.13%
포르투갈      -3bp(+3.03%)     -0.02%
그 리 스      -1bp(+3.27%)     +0.85%
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영    국      -1bp(+4.67%)     +0.69% 
호    주      -7bp(+4.32%)     +0.50%
일    본      -3bp(+1.47%)     +0.51%
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- NDF, 1,372.30/ 1,372.70원…6.10원↑ 
= 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 상승했다. 
해외브로커들은 28일 달러-원 1개월물이 지난 밤 1,372.50원(MID)에 최종 호가됐다고 전했다. 최근 1개월물 스와프포인트(-3.10원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,369.50원) 대비 6.10원 오른 셈이다. 
매수 호가(BID)는 1,372.30원, 매도 호가(ASK)는 1,372.70원이었다. 
달러화 가치는 예상을 웃돈 미국의 5월 소비자 경기 자신감에 강세 압력을 받았다. 
미 콘퍼런스보드(CB)에 따르면 미국 5월 소비자신뢰지수는 98.0으로 전달 85.7보다 12.3포인트 급등했다. 
여기에 미국과 유럽연합(EU)의 무역 협상 낙관론이 이어지면서 달러인덱스가 상승했다. 
도널드 트럼프 미국 대통령은 "방금 EU가 신속하게 회담 일정을 잡기 위해 연락해왔다는 보고를 받았다"며 "이는 긍정적인 진전"이라고 평가했다. 
한편 엔화는 뉴욕장에서도 재무성이 장기물 국채의 발행량을 줄일 가능성을 반영하며 움직였다. 
전일 장마감 무렵 달러인덱스는 99.586으로 상승했다. 
달러-엔 환율은 144.274엔을, 유로-달러 환율은 1.13260달러를 나타냈다. 
달러-위안(CNH) 환율은 7.1915위안을 기록했다. 

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<주요국 환율>
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달러/엔           144.274
유로/달러         1.13260
호주/달러         0.6441
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<국채선물 누적수량>

[3선 누적순매수 (추정)]
외인 +460,005(+4,195)
증권 -284,349(-8,554)
은행 -70,390 (+6,667)
투신 -73,661 (-3,596)
보험 +27 (+586)
개인 -569 (-38)

[10선 누적순매수 (추정)]
외인 +71,677(+5,826)
증권 -27,590 (-2,568)
은행 -4,017 (-3,921)
투신 -7,146 (+1,879)
보험 -18,339 (-461)
개인 -3,612 (-283)

[30선 누적순매수 (추정)]
외인 0 (+318)
증권 -36 (+813)
은행 -5 (-97)
투신 0 (-3)
보험 +40 (-982)
개인 +1 (-55)
연기금 0 (+5)
기타법인0 (+1)

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(국채선물 이론가)

<3년선물6월물>
24-4   2.335
24-7   2.490
24-12  2.332
이론가 107.55 (고평2틱)
*종가 (107.57)
----------------

<10년선물6월물>
24-5    2.726
24-13   2.705
이론가 119.89 (저평2틱)
*종가 (119.87)
----------------

<30년선물6월물>
24-2   2.588
24-8   2.584
이론가 150.16 (저평30틱)
*종가 (149.86)
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<전일 단기금리 동향>  

- O/N call         2.743%(-1bp) 
- 91일물 CD      2.660%(-1bp)
- 산금채 1년      2.276%(-1bp)

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<3년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
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<3년물>
국22-4 :   01개
국22-13 :  18개
국23-4 :   34개
국23-10 :  51개 
국24-4 :   67개 
국24-12 :  82 개 
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<5년물>  
국21-7 :   42개
국22-1 :   58개
국22-8 :   75개
국 23-1 :   91개
국 23-6 :  107개
국 24-1 :  122개
국 24-7 :  136개
------------------
<10년물>
국21-11 :  196개
국22-5:    217개
국22-14 :  238개
국23-5 :   243개
국23-11 :  266개
국24-5:    273개
국24-13 :  280개
------------------
<20년물> 
국19-6:   349개
국20-7:   375개
국21-9:   405개
국22-11:  474개
국23-9:   521개
국24-10:  502개
----------------
<30년물>
국16-1:   486개
국17-1:   510개
국18-2:   558개
국19-2:   540개
국20-2:   527개
국21-2:   564개
국22-2:   621개
국22-9:   677개
국23-2:   698개
국23-7:   740개
국24-2:   719개
국24-8:   685개
----------------
<50년물>
국16-9 :    785개
국18-8 :    776개
국20-10 :   735개
국22-12 :  1,079개
국24-11 :    969개
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<10년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
<10년물>
국21-11 :   61개
국22-5 :    68개
국22-14 :   74개
국23-5 :    76개
국23-11 :   83개
국24-5 :    85개
국24-13 :   88개
------------------
<20년물> 
국19-6:   109개
국20-7:   117개
국21-9:   127개
국22-11:  148개
국23-9:   163개
국24-10:  157개
----------------
<30년물>
국16-1:   152개
국17-1:   159개
국18-2:   174개
국19-2:   169개
국20-2:   165개
국21-2:   176개
국22-2:   194개
국22-9:   212개
국23-2:   218개
국23-7:   231개
국24-2:   224개
국24-8:   214개
----------------
<50년물>
국16-9 :    214개
국18-8 :    242개
국20-10 :   229개
국22-12 :   337개
국24-11 :   303개
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<30년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
국16-1:   54개
국17-1:   57개
국18-2:   62개
국19-2:   60개
국20-2:   59개
국21-2:   63개
국22-2:   69개
국22-9:   75개
국23-2:   78개
국23-7:   82개
국24-2:   80개
국24-8:   76개
----------------
<50년물>
국16-9 :   76개
국18-8 :   87개
국20-10 :  82개
국22-12 :  120개
국24-11 :  108개
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<주간 경제일정>

*5월28일(수)
기재부 2025년 1분기말 대외채권?채무 동향(12:00)
한은 2025년 5월 기업경기조사 결과 및 경제심리지수(ESI)(06:00)
한은 2025년 1/4분기 국제투자대조표(잠정)(12:00)
05월 무역수지 POLL 발표 / 05월 소비자물가 POLL 발표

05월 뉴질랜드 기준금리
05월 독일 실업률


*5월29일(목)
기재부 2025년 1/4분기 가계동향조사 결과(12:00)
※[보도참고] 2025년 1/4분기 가계동향조사 결과(12:00)
기재부 2025년 6월 국고채, 재정증권, 원화표시 외평채 발행 계획(17:00)
한은 ▲09:00 금통위 본회의
한은 통화정책방향(10:30)
한은 통화정책방향 관련 참고자료(10:30)
한은 2025년 6월 통화안정증권 발행계획(17:00)

1분기 미국 실질GDP연율개념전기비
미국 신규실업보험청구자수(SA)


*5월30일(금)
기재부 2025년 4월 산업활동동향(08:00)
기재부 2025년 4월 산업활동동향(08:30)
기재부 2025년 6월 개인투자용 국채 발행계획(10:00)
한은 2025년 1/4분기중 주요 기관투자가의 외화증권투자 동향(12:00)
06월 국고 10년 POLL 발표
06월 국고 3년 POLL 발표

04월 일본 실업률
04월 일본 산업생산
04월 유로존 M2
대만 Dragon Boat Festival (Obs)
인도네시아 Bridge Holiday
덴마크 Bridge Holiday

미국 EIA 주간 정제유재고량
미국 EIA 주간 원유재고량
04월 미국 개인소비지출 / 04월 미국 개인소득 / 04월 미국 개인저축률
04월 미국 개인저축
05월 미국 시카고 PMI지수
05월 미국 미시간대소비심리평가지수

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