Morning Briefing (2025.05.08)

* [美국채] : 단기물, 파월 신중론에 보합세로 반락…장기물은 강세
- 파월 "당분간 기다리기에 좋은 위치"…올해 인하 질문에 "자신있게 말 못해" 
= 미국 국채 단기물 가격이 장중 보합세로 후퇴했다. 장기물은 강세를 유지하면서 수익률곡선은 평평해졌다. 연방공개시장위원회(FOMC) 결과를 소화하는 과정에서 단기물은 반락하는 흐름을 보였다. 제롬 파월 연방준비제도(연준ㆍFed) 의장이 금리 인하에 신중한 입장을 재확인하면서 선물시장에 반영된 오는 6월 인하 베팅은 더 축소됐다.

* [美증시] : 뉴욕증시, 연준 금리동결 속 강세 마감…다우 0.7%↑
= 미 연방준비제도(Fed·연준)가 미국 경제에 물가 상승 및 실업 위험이 커졌다고 경고하면서 기준금리를 또 동결한 가운데 7일(현지시간) 뉴욕증시가 상승 마감했다.

* [국제유가] : 美 휘발유 재고 증가 속 금리인하 기대 후퇴…WTI, 1.7%↓ 
= 뉴욕 유가는 급반등한 지 하루 만에 다시 꺾였다. 미국의 휘발유 재고가 예상과 달리 늘어난 가운데 연방준비제도(연준ㆍFed)가 금리 인하에 대해 신중한 입장을 취하면서 유가에 하방 압력을 가했다.


. 2년물           -1bp (3.78%)
. 5년물           -3bp (3.86%)
10년물           -3bp (4.27%)
30년물           -3bp (4.77%)

DJ             41,113.97p    +0.70% (+284.97p)
NSQ           17,738.16p    +0.27% (+48.50p)
S&P            5,631.28p    +0.43% (+24.37p)

WTI  6월      -$1.02  ($58.07)
<출처: 블룸버그, 인포맥스>
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<주요국 지수>
. 주요국       국채10년           증시 
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독    일      -7bp(+2.47%)     -0.58% 
프 랑 스      -7bp(+3.19%)     -0.91%
이탈리아      -7bp(+3.55%)     -0.62%
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스 페 인      -6bp(+3.13%)     -0.37%
포르투갈      -7bp(+3.00%)     +0.19%
그 리 스      -8bp(+3.28%)     +0.65%
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영    국      -6bp(+4.46%)     -0.44% 
호    주      -6p(+4.23%)      +0.36%
일    본      +4bp(+1.30%)     -0.14%
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- NDF, 1,395.50/ 1,395.90원…0.50원↑ 
= 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 상승했다. 
해외브로커들은 8일 달러-원 1개월물이 지난 밤 1,395.70원(MID)에 최종 호가됐다고 전했다. 최근 1개월물 스와프포인트(-2.80원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,398.00원) 대비 0.50원 오른 셈이다. 
매수 호가(BID)는 1,395.50원, 매도 호가(ASK)는 1,395.90원이었다. 
미국 달러화 가치는 제롬 파월 연방준비제도(Fed·연준) 의장이 금리 인하에 대해 신중한 입장을 재확인하면서 나흘 만에 반등했다. 이날 연준은 이틀간의 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의 이후 발표한 성명에서 연방기금금리(FFR) 목표 범위를 4.25~4.50%로 동결한다고 밝혔다. 
FOMC 성명은 "경제전망을 둘러싼 불확실성은 추가로 증가했다"고 평가했고, "실업이 높아지고 인플레이션이 높아질 위험이 커졌다고 판단한다"는 문구가 새로 등장했다. 
도널드 트럼프 미국 대통령은 이날 백악관에서 기자들과 만나 '중국은 실질적인 협상을 위해 145%의 관세율을 낮춰야 한다고 말한다. 중국을 협상 테이블로 끌어내기 위해 인하할 의향이 있는가'라는 질문에 "없다(No)"고 일축했다. 
전일 장마감 무렵 달러인덱스는 99.878로 상승했다. 
달러-엔 환율은 143.810엔을, 유로-달러 환율은 1.12999달러를 나타냈다. 
달러-위안(CNH) 환율은 7.2262위안을 기록했다.
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<주요국 환율>
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달러/엔           143.810
유로/달러         1.12999
호주/달러         0.6422
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<국채선물 누적수량>

[3선 누적순매수 (추정)]
외인 +523,377(+10,357)
증권 -301,721(-8,986)
은행 -93,296 (-33)
투신 -83,698 (+439)
보험 -2,476 (-652)
개인 -1,740 (-115)

[10선 누적순매수 (추정)]
외인 +142,774(-3,864)
증권 -99,468 (+2,441)
은행 +3,500 (+1,436)
투신 -11,495 (-755)
보험 -20,502 (+157)
개인 -3,820 (+305)

[30선 누적순매수 (추정)] 
외인 0 (+318)
증권 0 (+890)
은행 0 (-92)
투신 0 (-3)
보험 0 (-1,072)
개인 0 (-47)
연기금 0 (+5)
기타법인0 (+1)

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(국채선물 이론가)

<3년선물6월물>
24-4   2.266
24-7   2.395
24-12  2.252
이론가 107.82 (고평8틱)
*종가 (107.90)
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<10년선물6월물>
24-5    2.617
24-13   2.602
이론가 120.93 (고평3틱)
*종가 (120.96)
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<30년선물6월물>
24-2   2.504
24-8   2.495
이론가 152.59 (저평1틱)
*종가 (152.58)
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<전일 단기금리 동향>  

- O/N call         2.733%(-10bp) 
- 91일물 CD      2.710%(-0bp)
- 산금채 1년      2.357%(-2bp)

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<3년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
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<3년물>
국22-4 :   03개
국22-13 :  20개
국23-4 :   36개
국23-10 :  53 개 
국24-4 :   68개 
국24-12 :  84 개 
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<5년물>  
국21-7 :   43개
국22-1 :   60개
국22-8 :   76개
국 23-1 :   92개
국 23-6 :  108개
국 24-1 :  123개
국 24-7 :  138개
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<10년물>
국21-11 :  199개
국22-5:    220개
국22-14 :  242개
국23-5 :   247개
국23-11 :  270개
국24-5:    278개
국24-13 :  285개
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<20년물> 
국19-6:   355개
국20-7:   384개
국21-9:   415개
국22-11:  487개
국23-9:   535개
국24-10:  518개
----------------
<30년물>
국16-1:   502개
국17-1:   528개
국18-2:   576개
국19-2:   559개
국20-2:   545개
국21-2:   585개
국22-2:   644개
국22-9:   703개
국23-2:   723개
국23-7:   767개
국24-2:   746개
국24-8:   712개
----------------
<50년물>
국16-9 :    732개
국18-8 :    833개
국20-10 :   795개
국22-12 :  1,165개
국24-11 :  1,054개
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<10년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
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<10년물>
국21-11 :   61개
국22-5 :    68개
국22-14 :   74개
국23-5 :    76개
국23-11 :   83개
국24-5 :    85개
국24-13 :   88개
------------------
<20년물> 
국19-6:   109개
국20-7:   118개
국21-9:   128개
국22-11:  150개
국23-9:   165개
국24-10:  159개
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<30년물>
국16-1:   154개
국17-1:   162개
국18-2:   177개
국19-2:   172개
국20-2:   168개
국21-2:   180개
국22-2:   198개
국22-9:   216개
국23-2:   223개
국23-7:   236개
국24-2:   229개
국24-8:   219개
----------------
<50년물>
국16-9 :    225개
국18-8 :    256개
국20-10 :   245개
국22-12 :   359개
국24-11 :   324개
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<30년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
국16-1:   54개
국17-1:   57개
국18-2:   62개
국19-2:   60개
국20-2:   59개
국21-2:   63개
국22-2:   69개
국22-9:   75개
국23-2:   78개
국23-7:   82개
국24-2:   80개
국24-8:   77개
----------------
<50년물>
국16-9 :   79개
국18-8 :   89개
국20-10 :  85개
국22-12 :  125개
국24-11 :  113개
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<주간 경제일정>

*8일(목)
통안채 경쟁 730D 0억
기재부 KDI 현안분석 '잠재성장률 전망과 정책적 시사점'(12:00)
한은 ▲총재 BIS 총재회의 출장(스위스 바젤)
한은 2025년 4월말 외환보유액(06:00)

03월 독일 수입
03월 독일 수출
03월 독일 무역수지
03월 독일 산업생산

미국 EIA 주간 원유재고량
미국 EIA 주간 정제유재고량
05월 미국 FOMC 금리결정(상단)
03월 미국 소비자신용 / 미국 신규실업보험청구자수(SA)
03월 미국 도매판매
05월 미국 FOMC 성명서 / 05월 미국 FOMC 기자회견


*9일(금)
통안채 만기 5900억
한은 ▲총재 BIS 총재회의 출장(스위스 바젤)
한은 2025년 3월 국제수지(잠정)(08:00)

1분기 중국 무역수지
04월 중국 통화량증가율(M2)

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