Morning Briefing (2025.05.02)

[04/30]
* [美국채] : 국채가 혼조…美 역성장 속 바이백 실망에 스티프닝
- 1분기 마이너스 성장에도 '예상보다 선방' 평가 나와
- 美 재무부 "바이백 개선 검토하겠다"…당장 조치는 없어
= 미국 국채가격은 단기물의 강세 속에 혼조세를 나타냈다. 수익률곡선은 가팔라졌다.(커브 스티프닝) / 미국 경제가 3년 만에 처음으로 마이너스 성장세를 보인 가운데 해석이 분분했다. 큰 폭의 마이너스를 기록한 것은 아니어서 선방한 편이라는 평가에 무게가 실린 가운데 장기물은 한때 가파른 약세를 보이기도 했다. 미 재무부가 바이백 프로그램 개선을 검토하겠다고만 발표한 것도 시장에 실망감을 안기면서 스티프닝에 일조했다.

* [美증시] : 역성장 충격은 저가 매수 기회…혼조 마감
= 뉴욕증시의 3대 주가지수가 혼조로 마감했다. 미국 1분기 경제성장률이 3년 만에 역성장하고 민간 고용시장도 불안했으나 미국과 중국 간 무역 협상이 진행될 것이라는 기대감에 주요 주가지수는 낙폭을 대부분 회복했다.

* [국제유가] :  사우디도 못 참고 증산 시사…WTI 3.66% 급락
= 뉴욕유가가 또다시 3% 넘게 급락하며 배럴당 60달러선이 무너졌다.
미·중 무역갈등과 관세 불확실성으로 글로벌 침체 우려가 커지면서 이번 달 뉴욕유가의 하락 폭은 약 3년 6개월래 최대폭을 기록했다.


. 2년물           -5bp (3.60%)
. 5년물           -4bp (3.72%)
10년물           -1bp (4.17%)
30년물           +3bp (4.68%)

DJ             40,669.36p    +0.35% (+141.74p)
NSQ           17,446.34p    -0.09% (-14.98p)
S&P            5,569.06p    +0.15% (+8.23p)

WTI  6월      -$2.21  ($58.21)
<출처: 블룸버그, 인포맥스>
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<주요국 지수>
. 주요국       국채10년           증시 
---------------------------------
독    일      -5bp(+2.45%)     +0.32% 
프 랑 스      -4bp(+3.18%)     +0.50%
이탈리아      -5bp(+3.56%)     -0.71%
----------------------------------
스 페 인      -4bp(+3.12%)     -0.59%
포르투갈      -5bp(+3.00%)     +0.36%
그 리 스      -2bp(+3.31%)     -0.67%
---------------------------------
영    국      -4bp(+4.44%)     +0.37% 
호    주      -3bp(+4.12%)     +0.64%
일    본      -0bp(+1.31%)     +0.57%
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- NDF, 1,421.60/ 1,421.90원…3.70원↑
= 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 상승했다.
해외브로커들은 1일 달러-원 1개월물이 지난 밤 1,421.75원(MID)에 최종 호가됐다고 전했다. 최근 1개월물 스와프포인트(-2.95원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,421.00원) 대비 3.70원 오른 셈이다.
매수 호가(BID)는 1,421.60원, 매도 호가(ASK)는 1,421.90원이었다.
앞서 미국 달러화 가치는 민간 고용이 위축됐다는 결과에 하방 압력을 받기도 했다.
오토매틱데이터프로세싱(ADP) 전미 고용보고서에 따르면 4월 민간 고용은 전달보다 6만2천명 증가하는 데 그쳤다. 연합인포맥스가 집계한 시장 전망치(+11만5천명)를 크게 밑돈 수치다.
연이어 발표된 올해 1분기 미국의 실질 국내총생산(GDP) 속보치는 전분기 대비 연율로 0.3% 감소했다. 3년 만에 마이너스로 돌아선 것이다.
다만 주요 투자은행(IB)의 최근 전망치와 비교했을 때는 선방했다는 평가를 받았다. 여기에 미중 무역분쟁이 해결될 기미가 조금씩 보이면서 달러화는 강세를 나타냈다.
전일 장마감 무렵 달러인덱스는 99.644로 상승했다.
달러-엔 환율은 143.059엔을, 유로-달러 환율은 1.13300달러를 나타냈다.
달러-위안(CNH) 환율은 7.2684위안을 기록했다.
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<주요국 환율>
---------------------------------
달러/엔           143.059
유로/달러         1.13300
호주/달러         0.6400
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[05/01]
* [美국채] : 단기물 급락 속 베어 플랫…ISM 제조업 선방+유가 급등 
- ISM 4월 제조업 PMI, 2개월째 위축 국면에도 예상은 상회…물가지수 5개월째↑ 
- 트럼프 "이란산 원유 사지 마라"…WTI, 오후 장 들어 뛰어 
= 미국 국채가격은 단기물의 급락 속에 약세를 나타냈다. 수익률곡선은 평평해졌다.(베어 플래트닝) / 미국의 제조업 업황 지표가 예상보다는 선방한 것으로 나타난 가운데 국제유가가 급등하면서 국채가격을 끌어내렸다. 선물시장에 반영된 오는 6월 금리 인하 기대감은 약해졌다.

* [美증시] : MS·메타 호실적이 들어 올렸다…강세 마감
= 뉴욕증시의 3대 주가지수가 동반 강세로 마감했다. 마이크로소프트(MS)와 메타플랫폼스가 예상치를 웃돈 호실적을 기록하자 거대 기술기업(빅테크)은 관세 불확실성의 피해가 크지 않다는 낙관론이 시장에 확산됐다.

* [국제유가] :  "이란산 원유 사지 마라" 경고에 급등…WTI, 1.8%↑
= 뉴욕 유가는 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란의 원유 수출을 차단하겠다는 뜻을 천명하고 나선 여파에 크게 올랐다.


. 2년물           +11bp (3.71%)
. 5년물           +8bp (3.80%)
10년물           +5bp (4.22%)
30년물           +5bp (4.73%)

DJ             40,752.96p    +0.21% (+83.60p)
NSQ           17,710.74p    +1.52% (+264.40p)
S&P            5,604.14p    +0.63% (+35.08p)

WTI  6월      +$1.03  ($59.24)
<출처: 블룸버그, 인포맥스>
...............

<주요국 지수>
. 주요국       국채10년           증시 
---------------------------------
독    일      -0bp(+2.45%)     +0.00% 
프 랑 스      -0bp(+3.18%)     +0.00%
이탈리아      -0bp(+3.56%)     -0.00%
----------------------------------
스 페 인      -0bp(+3.12%)     -0.00%
포르투갈      -0bp(+3.00%)     +0.00%
그 리 스      -0bp(+3.31%)     -0.00%
---------------------------------
영    국      +6bp(+4.50%)     +0.02% 
호    주      +2p(+4.14%)     +0.30%
일    본      -4bp(+1.27%)     +1.13%
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- NDF, 1,433.00/ 1,433.20원…15.05원↑ 
= 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 상승했다. 
해외브로커들은 2일 달러-원 1개월물이 지난 밤 1,433.10원(MID)에 최종 호가됐다고 전했다. 최근 1개월물 스와프포인트(-2.95원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,421.00원) 대비 15.05원 오른 셈이다. 
매수 호가(BID)는 1,433.00원, 매도 호가(ASK)는 1,433.20원이었다. 
미국과 주요국의 관세 협상 타결 기대감 속 미국 제조업 업황이 시장 기대를 웃돌면서 달러인덱스는 약 2주 만에 100선을 넘어섰다. 간밤 스콧 베선트 재무부 장관은 "2년물 국채 수익률이 현재 연방기금금리(FFR)보다 낮은 것으로 나타났다"면서 "이는 연방준비제도(연준ㆍFed)가 금리를 인하해야 할 신호"라고 강조했다. 
달러-엔 환율은 3주 만에 145엔선 위로 올라섰다. 일본은행(BOJ)이 올해 소비자물가지수(CPI) 전망치(2.4→2.2%)와 실질 국내총생산(GDP) 성장률 전망치(1.1→0.5%)를 하향 조정하면서 금리 인상 기대감이 쪼그라든 영향이다. 
한편 최상목 부총리 겸 기획재정부 장관은 탄핵소추안 상정을 앞두고 사퇴했다. 경제·금융당국은 이날 오전 거시경제·금융현안 간담회(F4 회의)를 소집할 방침이다. 
전일 장마감 무렵 달러인덱스는 100.168로 상승했다. 
달러-엔 환율은 145.440엔을, 유로-달러 환율은 1.12910달러를 나타냈다. 

달러-위안(CNH) 환율은 7.2761위안을 기록했다.
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<주요국 환율>
---------------------------------
달러/엔           145.440
유로/달러         1.12910
호주/달러         0.6381
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<국채선물 누적수량>

[3선 누적순매수 (추정)]
외인 +518,293(+6,877)
증권 -294,089(+2,960)
은행 -95,595 (-8,034)
투신 -85,515 (-1,107)
보험 -1,748 (+747)
개인 -1,837 (-254)

[10선 누적순매수 (추정)]
외인 +149,096(+8,582)
증권 -102,672(-2,762)
은행 +800 (-2,519)
투신 -10,667 (-1,702)
보험 -20,933 (-790)
개인 -4,255 (-253)

[30선 누적순매수 (추정)]
외인 0 (+318)
증권 -6 (+885)
은행 0 (-92)
투신 0 (-3)
보험 0 (-1,072)
개인 +6 (-42)
연기금 0 (+5)
기타법인0 (+1)

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(국채선물 이론가)

<3년선물6월물>
24-4   2.291
24-7   2.392
24-12  2.271
이론가 107.79 (고평7틱)
*종가 (107.86)
----------------

<10년선물6월물>
24-5    2.583
24-13   2.569
이론가 121.27 (고평6틱)
*종가 (121.33)
----------------

<30년선물6월물>
24-2   2.481
24-8   2.475
이론가 153.21 (저평5틱)
*종가 (153.16)
----------------

<전일 단기금리 동향>  

- O/N call         2.783%(+1bp) 
- 91일물 CD      2.710%(-0bp)
- 산금채 1년      2.372%(-2bp)

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<3년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
----------------
<3년물>
국22-4 :   04개
국22-13 :  21개
국23-4 :   37개
국23-10 :  53 개 
국24-4 :   69개 
국24-12 :  85 개 
-----------------
<5년물>  
국21-7 :   44개
국22-1 :   60개
국22-8 :   77개
국 23-1 :   93개
국 23-6 :  109개
국 24-1 :  124개
국 24-7 :  139개
------------------
<10년물>
국21-11 :  200개
국22-5:    221개
국22-14 :  243개
국23-5 :   248개
국23-11 :  271개
국24-5:    279개
국24-13 :  287개
------------------
<20년물> 
국19-6:   357개
국20-7:   385개
국21-9:   416개
국22-11:  488개
국23-9:   536개
국24-10:  519개
----------------
<30년물>
국16-1:   502개
국17-1:   528개
국18-2:   577개
국19-2:   559개
국20-2:   545개
국21-2:   585개
국22-2:   645개
국22-9:   704개
국23-2:   724개
국23-7:   767개
국24-2:   745개
국24-8:   714개
----------------
<50년물>
국16-9 :    733개
국18-8 :    834개
국20-10 :   796개
국22-12 :  1,167개
국24-11 :  1,056개
================

<10년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
<10년물>
국21-11 :   61개
국22-5 :    68개
국22-14 :   75개
국23-5 :    76개
국23-11 :   83개
국24-5 :    86개
국24-13 :   88개
------------------
<20년물> 
국19-6:   109개
국20-7:   118개
국21-9:   128개
국22-11:  150개
국23-9:   145개
국24-10:  159개
----------------
<30년물>
국16-1:   154개
국17-1:   162개
국18-2:   177개
국19-2:   172개
국20-2:   167개
국21-2:   180개
국22-2:   198개
국22-9:   216개
국23-2:   222개
국23-7:   236개
국24-2:   229개
국24-8:   219개
----------------
<50년물>
국16-9 :    225개
국18-8 :    256개
국20-10 :   244개
국22-12 :   358개
국24-11 :   324개
====================

<30년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
국16-1:   54개
국17-1:   57개
국18-2:   62개
국19-2:   60개
국20-2:   59개
국21-2:   63개
국22-2:   69개
국22-9:   76개
국23-2:   78개
국23-7:   83개
국24-2:   80개
국24-8:   77개
----------------
<50년물>
국16-9 :   79개
국18-8 :   90개
국20-10 :  86개
국22-12 :  126개
국24-11 :  114개
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<주간 경제일정>

*5월 1일(목)
'근로자의 날'
04월 한국 무역수지

05월 일본 금정위
03월 호주 무역수지
03월 호주 수입 / 03월 호주 수출
홍콩 Labor Day / 대만 Labor Day
중국 Labor Day / 싱가포르 Labor Day

미국 EIA 주간 원유재고량
미국 EIA 주간 정제유재고량
미국 신규실업보험청구자수(SA)


*5월 2일(금)
기재부 2025년 4월 소비자물가동향(08:00)

03월 일본 실업률
04월 유로존 PMI
03월 유로존 실업률
중국 Labor Day
베트남 Bridge Holiday
후강퉁 Labor Day

05월 FOMC 금리결정(상단) POLL 발표
04월 미국 비농업부문고용자수
04월 미국 실업률
03월 미국 제조업수주 / 03월 미국 내구재수주

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