Morning Briefing (2025.04.24)

* [美국채] : 금리 장중 급반등…무역긴장 완화+美 제조업 인플레 신호
- S&P 글로벌 美 합성 PMI 가격지수 13개월來 최고…제조업은 29개월來 최고
미국 국채가격은 이틀 연속으로 단기물은 내리고 장기물은 오르면서 혼조세를 나타냈다. 수익률곡선은 연속으로 평탄해졌다.(커브 플래트닝) / 다만 모든 구간에서 국채금리는 오전 장 초반 이후 급반등하는 흐름을 보였다. 미국 정부가 대중국 관세를 크게 낮출 수 있다는 외신 보도에 무역긴장이 완화된 가운데 미국의 민간경기 지표에선 제조업을 중심으로 물가 상승 압력이 강해졌다는 신호가 나타난 영향이다.

* [美증시] : 中 관세 인하 검토가 남긴 찜찜함…나스닥 2.50%↑ 마감 
= 뉴욕증시의 3대 주가지수가 강세를 보였으나 찜찜한 구석도 있었다. 
미국이 중국에 유화적 입장을 보인 데 이어 대중(對中) 관세를 절반 이상 인하하는 방안이 검토 중이라는 소식에 주가는 치솟았다. 하지만 미국이 대중 관세를 일방적으로 인하하진 않을 것이라는 입장이 전해지면서 오름폭은 상당 부분 축소됐다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 대중 관세를 인하하는 것은 바람직하지만 중국으로부터 아무런 양보를 받아내지 못한 채 관세 인하를 검토하면서 미국에 대한 신뢰가 약해진 것으로 풀이된다.

* [국제유가] : 증산 속도 높이겠다는 OPEC+ …WTI 2.2%↓ 
= 뉴욕유가가 2% 넘게 급락했다. 석유수출국기구(OPEC)와 주요 산유국 간 협의체인 OPEC+가 6월부터 원유 증산 속도를 높일 수 있다는 소식에 공급 부담이 유가를 눌렀다. 


. 2년물           +5bp (3.88%)
. 5년물           +3bp (4.03%)
10년물           -2bp (4.38%)
30년물           -5bp (4.83%)

DJ             39,606.57p    +1.07% (+419.59p)
NSQ           16,708.05p    +2.50% (+407.63p)
S&P            5,375.86p    +1.67% (+88.10p)

WTI  6월      -$1.40  ($62.27)
<출처: 블룸버그, 인포맥스>
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<주요국 지수>
. 주요국       국채10년           증시 
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독    일      +6bp(+2.50%)     +3.14% 
프 랑 스      +2bp(+3.24%)     +2.13%
이탈리아      +1bp(+3.62%)     +1.42%
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스 페 인      +2bp(+3.17%)     +1.52%
포르투갈      +3bp(+3.05%)     +0.10%
그 리 스      +2bp(+3.35%)     +1.93%
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영    국      +0bp(+4.56%)     +0.90% 
호    주      +0bp(+4.22%)     +1.44%
일    본      +1bp(+1.32%)     +1.89%
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- NDF, 1,424.60/ 1,425.00원…7.10원↑
= 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 상승했다. 
해외브로커들은 24일 달러-원 1개월물이 지난 밤 1,424.80원(MID)에 최종 호가됐다고 전했다. 최근 1개월물 스와프포인트(-2.90원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,420.60원) 대비 7.10원 오른 셈이다. 
매수 호가(BID)는 1,426.60원, 매도 호가(ASK)는 1,425.00원이었다. 
미국 달러화 가치는 미중 무역갈등이 완화할 것이란 기대감에 2거래일 연속 상승했다. 
앞서 스콧 베선트 미국 재무부 장관이 "미국은 계속해서 강달러 정책을 유지하고 있으며, 달러는 시장 상황에 따라 조정될 것"이라고 강조했다. 
여기에 도널드 트럼프 미국 대통령이 대중국 관세를 50%~65% 수준으로 인하를 검토한다는 소식이 시장에 전해지면서 달러인덱스는 100대에 가까워졌다. 
다만 트럼프 행정부는 중국산 수입품에 대한 관세를 일방적으로 인하하지는 않을 것이라고 못 박았다. 한편 미국의 4월 민간경기는 16개월 만에 가장 낮은 수준을 기록했다. 4월 서비스업 구매관리자지수(PMI) 예비치는 51.4로 전달 확정치 54.4보다 3.0포인트 하락했다. 
전일 장마감 무렵 달러인덱스는 98.874로 올랐다. 
달러-엔 환율은 143.390엔을, 유로-달러 환율은 1.13130달러를 나타냈다. 
달러-위안(CNH) 환율은 7.2822위안을 기록했다. 
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<주요국 환율>
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달러/엔           143.390
유로/달러         1.13130
호주/달러         0.6362
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<국채선물 누적수량>

[3선 누적순매수 (추정)]
외인 +472,635(-6,730)
증권 -268,731(+4,707)
은행 -88,701 (-32)
투신 -75,348 (+2,119)
보험 -1,552 (-4)
개인 -1,378 (+101)

[10선 누적순매수 (추정)]
외인 +120,636(+5,152)
증권 -81,445 (-2,577)
은행 +3,478 (-1,641)
투신 -8,342 (-604)
보험 -19,542 (+16)
개인 -4,274 (-95)

[30선 누적순매수 (추정)]
외인 0 (+318)
증권 0 (+890)
은행 0 (-92)
투신 -2 (-2)
보험 +1 (-1,072)
개인 +1 (-48)
연기금 0 (+5)
기타법인 0 (+1)

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(국채선물 이론가)

<3년선물6월물>
24-4   2.355
24-7   2.450
24-12  2.333
이론가 107.61 (고평7틱)
*종가 (107.68)
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<10년선물6월물>
24-5    2.607
24-13   2.592
이론가 121.04 (고평5틱)
*종가 (121.09)
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<30년선물6월물>
24-2   2.510
24-8   2.487
이론가 152.65 (저평11틱)
*종가 (152.54)
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<전일 단기금리 동향>  

- O/N call         2.770%(-0bp) 
- 91일물 CD      2.740%(+3bp)
- 산금채 1년      2.413%(-0bp)

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<3년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
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<3년물>
국22-4 :   05개
국22-13 :  21개
국23-4 :   37개
국23-10 :  54 개 
국24-4 :   70개 
국24-12 :  85 개 
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<5년물>  
국21-7 :   45개
국22-1 :   61개
국22-8 :   77개
국 23-1 :   93개
국 23-6 :  110개
국 24-1 :  124개
국 24-7 :  139개
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<10년물>
국21-11 :  200개
국22-5:    221개
국22-14 :  243개
국23-5 :   248개
국23-11 :  272개
국24-5:    279개
국24-13 :  287개
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<20년물> 
국19-6:   357개
국20-7:   385개
국21-9:   416개
국22-11:  489개
국23-9:   536개
국24-10:  520개
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<30년물>
국16-1:   503개
국17-1:   529개
국18-2:   579개
국19-2:   561개
국20-2:   548개
국21-2:   587개
국22-2:   647개
국22-9:   706개
국23-2:   727개
국23-7:   771개
국24-2:   748개
국24-8:   717개
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<50년물>
국16-9 :    738개
국18-8 :    839개
국20-10 :   802개
국22-12 :  1,176개
국24-11 :  1,064개
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<10년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
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<10년물>
국21-11 :   62개
국22-5 :    68개
국22-14 :   75개
국23-5 :    76개
국23-11 :   84개
국24-5 :    86개
국24-13 :   88개
------------------
<20년물> 
국19-6:   110개
국20-7:   118개
국21-9:   128개
국22-11:  150개
국23-9:   165개
국24-10:  160개
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<30년물>
국16-1:   155개
국17-1:   163개
국18-2:   178개
국19-2:   173개
국20-2:   168개
국21-2:   181개
국22-2:   199개
국22-9:   217개
국23-2:   224개
국23-7:   237개
국24-2:   230개
국24-8:   221개
----------------
<50년물>
국16-9 :    227개
국18-8 :    258개
국20-10 :   247개
국22-12 :   362개
국24-11 :   327개
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<30년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
국16-1:   54개
국17-1:   57개
국18-2:   62개
국19-2:   60개
국20-2:   59개
국21-2:   63개
국22-2:   69개
국22-9:   76개
국23-2:   78개
국23-7:   83개
국24-2:   80개
국24-8:   77개
----------------
<50년물>
국16-9 :   79개
국18-8 :   90개
국20-10 :  86개
국22-12 :  126개
국24-11 :  114개
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<주간 경제일정>

*24일(목)
기재부 2025년 5월 국고채, 재정증권, 원화표시 외평채 발행 계획(17:00)
한은 2025년 4월 기업경기조사 결과 및 경제심리지수(ESI)(06:00)
한은 2025년 1/4분기 실질 국내총생산(속보)(08:00)
한은 2025년 5월 통화안정증권 발행계획(17:00)

04월 한국 기업경기실사지수
1분기 한국 GDP 증가율

미국 EIA 주간 정제유재고량
미국 EIA 주간 원유재고량
미국 신규실업보험청구자수(SA)
03월 미국 내구재수주 / 03월 미국 기존주택판매


*25일(금)
한은 2025년 1/4분기중 외국환은행의 외환거래동향(12:00)
03월 광공업생산 POLL 발표

04월 러시아 기준금리

04월 미국 미시간대소비심리평가지수

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