Morning Briefing (2025.02.10)

* [美국채] : 임금·기대 인플레 급등 속 약세…베어 플래트닝
- 美 고용 헤드라인 예상 하회에도 이전 두달치는 상향…실업률도 낮아져
- 미시간대 1년 기대 인플레, 1%포인트 뛰어…2023년 11월 이후 최고
= 미국 국채가격은 2거래일 연속 하락. 미국의 월간 고용보고서와 소비심리 지표에서 인플레이션 우려를 부추길 만한 재료들이 연속으로 나오면서 금리 인하 기대가 후퇴했다.
도널드 트럼프 대통령이 상호 관세 계획을 끄집어 내면서 무역전쟁 우려도 다시 고개를 들었다. 단기물 가격이 상대적으로 더 크게 밀리면서 수익률곡선은 평평해졌다.(베어 플래트닝)

* [美증시] : 인플레·상호관세 원투 펀치에 '휘청'…나스닥 1.36%↓ 마감
= 뉴욕증시의 3대 주가지수가 1% 안팎으로 떨어지며 마감.
미국 소비자들의 기대 인플레이션이 이례적으로 급등한 데다 도널드 트럼프 미국 대통령이 다음 주 다수 국가에 상호 관세를 부과하겠다고 밝히면서 투자심리가 악화했다.

* [국제유가] : 트럼프 '상호관세'에 상승분 대거 반납…WTI 0.55%↑
= 도널드 트럼프 미국 대통령이 많은 국가에 상호관세(Reciprocal tariff)를 부과한다는 소식에 국제유가가 상승분을 상당 부분 반납하고 강보합세로 마무리됐다.


. 2년물           +7bp (4.29%)
. 5년물           +7bp (4.35%)
10년물           +6bp (4.50%)
30년물           +5bp (4.69%)

DJ             44,303.40p     -0.99% (-444.23p)
NSQ           19,523.40p     -1.36% (-268.59p)
S&P            6,025.99p     -0.95% (-57.58p)

WTI  3월      +$0.39  ($71.00)
<출처: 블룸버그, 인포맥스>
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<주요국 지수>
. 주요국       국채10년           증시 
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독    일      -0bp(+2.38%)     -0.53% 
프 랑 스      +0bp(+3.09%)     -0.43%
이탈리아      +2bp(+3.47%)     -0.18%
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스 페 인      +3bp(+3.01%)     -0.33%
포르투갈      +2bp(+2.81%)     -0.38%
그 리 스      +4bp(+3.23%)     +0.86%
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영    국      -1bp(+4.48%)     -0.31% 
호    주      +4bp(+4.36%)     -0.05%
일    본      +4bp(+1.30%)     -0.72%
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- NDF, 1,454.80/ 1,455.20원…8.95원↑
= 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 상승했다.
해외브로커들은 8일 달러-원 1개월물이 지난밤 1,455.00원(MID)에 최종 호가됐다고 전했다. 최근 1개월물 스와프포인트(-1.75원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,447.80원) 대비 8.95원 오른 셈이다. 매수 호가(BID)는 1,454.80원, 매도 호가(ASK)는 1,455.20원이었다.
새벽 2시 종가는 1,454.00원이었다.
간밤 도널드 트럼프 미국 대통령이 미·일 정상회담에서 다음 주 상호 관세를 발표할 예정이라고 밝히면서 달러화가 반등했다.
트럼프 대통령은 이시바 시게루 일본 총리와 만나 "다음 주 많은 국가를 상대로 상호 관세를 발표하겠다"고 밝혔다. 아울러 일본과의 무역에서 미국이 적자를 보는 것과 관련, "적자를 줄이기 위해 협력하길 원하고, 균형을 이뤄야 한다"고 말했다.
상호 관세 방안은 월요일이나 화요일에 회의 후 발표할 것이라고 부연했다.
달러 인덱스는 108대로 상승했다.
이에 앞서 발표된 미국의 1월 고용보고서는 대체로 견조했다.
미 노동부에 따르면 지난 1월 비농업 신규 고용은 전월 대비 14만3천명 증가해, 시장이 예상한 17만 명을 하회했다. 다만 작년 12월과 11월 신규 고용 수치가 모두 5만 명가량 상향 수정됐다.
실업률은 4.0%로 전월치의 4.1% 대비 하락했다. 시간당 평균 임금은 전월 대비 0.5% 급등하며 시장 예상치 0.3%를 웃돌았다.
달러-엔 환율은 전장 서울환시 마감 무렵 151.630엔에서 151.450엔으로 내렸고, 유로-달러 환율은 1.03260달러를 나타냈다.
달러-위안(CNH) 환율은 7.3044위안을 기록했다.
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<주요국 환율>
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달러/엔           151.303
유로/달러         1.03270
호주/달러         0.6270
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<국채선물 누적수량>

[3선 누적순매수 (추정)]
외인 +333,827(-7,218)
증권 -238,735(+5,075)
은행 -62,194 (-1,687)
투신 -25,365 (+2,762)
보험 +3,831 (+439)
개인 -163 (+202)

[10선 누적순매수 (추정)]
외인 +70,336(-2,094)
증권 -31,341 (+40)
은행 -6,335 (+1,369)
투신 -3,510 (+697)
보험 -18,730 (+83)
개인 -4,298 (+24)

[30선 누적순매수 (추정)]
외인 0 (+338)
증권 +15 (+378)
은행 0 (-82)
투신 0 (-3)
보험 0 (-597)
개인 -15 (-39)
연기금 0 (+5)

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<3년선물3월물>
23-10  2.685
24-4   2.664
24-7   2.722
이론가 106.66 (고평3틱)
*종가 (106.69)
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<10년선물3월물>
23-11   2.875
24-5    2.865
이론가 118.42 (고평2틱)
*종가 (118.44)
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<30년선물3월물>
24-2   2.690
24-8   2.677
이론가 147.56 (고평12틱)
*종가 (147.68)
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<전일 단기금리 동향>  

- O/N call         3.056%(+6bp) 
- 91일물 CD      2.990%(+0bp)
- 산금채 1년      2.659%(+2bp)

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<3년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
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<3년물>
국22-4 :   11개
국22-13 :  28개
국23-4 :   44개
국23-10 :  60 개 
국24-4 :   76개 
국24-12 :  91 개 
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<5년물>  
국21-7 :   51개
국22-1 :   67개
국22-8 :   84개
국 23-1 :   99개
국 23-6 :  115개
국 24-1 :  130개
국 24-7 :  145개
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<10년물>
국21-11 :  203개
국22-5:    225개
국22-14 :  247개
국23-5 :   251개
국23-11 :  275개
국24-5:    281개
국24-13 :  288개
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<20년물> 
국19-6:   356개
국20-7:   381개
국21-9:   411개
국22-11:  482개
국23-9:   530개
국24-10:  512개
----------------
<30년물>
국16-1:   494개
국17-1:   519개
국18-2:   566개
국19-2:   546개
국20-2:   538개
국21-2:   570개
국22-2:   627개
국22-9:   685개
국23-2:   705개
국23-7:   745개
국24-2:   723개
국24-8:   689개
----------------
<50년물>
국16-9 :    682개
국18-8 :    772개
국20-10 :   731개
국22-12 :  1,069개
국24-11 :   959개
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<10년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
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<10년물>
국21-11 :   63개
국22-5 :    70개
국22-14 :   77개
국23-5 :    78개
국23-11 :   86개
국24-5 :    88개
국24-13 :   90개
------------------
<20년물> 
국19-6:   111개
국20-7:   119개
국21-9:   128개
국22-11:  150개
국23-9:   165개
국24-10:  160개
----------------
<30년물>
국16-1:   154개
국17-1:   162개
국18-2:   177개
국19-2:   170개
국20-2:   168개
국21-2:   178개
국22-2:   196개
국22-9:   213개
국23-2:   220개
국23-7:   232개
국24-2:   225개
국24-8:   215개
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<50년물>
국16-9 :    213개
국18-8 :    241개
국20-10 :   228개
국22-12 :   333개
국24-11 :   299개
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<30년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
국16-1:   55개
국17-1:   58개
국18-2:   63개
국19-2:   61개
국20-2:   60개
국21-2:   63개
국22-2:   70개
국22-9:   76개
국23-2:   78개
국23-7:   83개
국24-2:   80개
국24-8:   77개
----------------
<50년물>
국16-9 :   76개
국18-8 :   86개
국20-10 :  81개
국22-12 :  119개
국24-11 :  107개
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<주간 경제일정>

*2월10일(월)
국고채 예정 3Y 30000억
통안채 예정 91D 5000억
기재부 KDI 경제동향(12:00)
한은 신성환 위원 출장(대만·싱가포르)
한은 BoK 이슈노트: AI와 한국경제(12:00)

12월 일본 경상수지
01월 중국 통화량증가율(M2)
01월 중국 신규대출


*2월11일(화)
통안채 경쟁 91D 0억 / 통안채 만기 3900억
기재부 KDI 경제전망 수정(12:00)
한은 신성환 위원 출장(대만·싱가포르)

일본 National Foundation Day
말레이시아 Thaipusam
카타르 National Sports Day


*2월12일(수)
통안채 예정 365D 5000억
한은 2025년 1월중 금융시장 동향(12:00)

01월 미국 근원 소비자물가(SA)
01월 미국 근원 소비자물가(NSA)
01월 미국 미국:CPI(mom)-sa


*2월13일(목)
통안채 경쟁 365D 0억
12월 한국 광의통화(M2, 평잔)
기재부 2025년 2월 재정동향(10:00)
한은 ▲10:00 금통위 본회의
한은 2024년 12월 통화 및 유동성(12:00)

01월 일본 생산자물가
12월 유로존 산업생산(유로 17개국)
01월 독일 소비자물가
01월 스위스 소비자물가

미국 EIA 주간 정제유재고량 / 미국 EIA 주간 원유재고량
01월 미국 재정수지
미국 신규실업보험청구자수(SA)
01월 미국 생산자물가


*2월14일(금)
국고채 예정 50Y 7000억
기재부 2025년 1월 고용동향(08:00) / 1월 고용동향 분석(09:00)
기재부 2025년 2월 최근 경제동향(10:00)
한은 2025년 1월 수출입물가지수 및 무역지수(잠정)(06:00)
한은 2025년 1월 이후 국제금융·외환시장 동향(12:00)
금감원 2025년 1월 외국인 증권투자 동향(석간)

02월 러시아 기준금리

01월 미국 소매매출(자동차업제외)
01월 미국 수출물가 / 01월 미국 수입물가
01월 미국 소매매출
01월 미국 설비가동률
01월 미국 산업생산

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