Morning Briefing (2024.09.25)

* [美국채] : 美 소비심리 급락에 고용 불안 재점화…국채가 혼조 
= 미국 국채가격이 혼조를 보였다. 중국 정부의 대규모 경기 부양책에 국채가격이 가파르게 하락했으나 미국 소비자신뢰지수가 3년래 최대 낙폭을 기록하자 고용 불안에 되돌림이 나타났다.

* [美증시] : 美 소비심리 급락에 불안한 상승…강보합 마감 
= 뉴욕증시의 3대 주가지수가 모두 강세로 마감했다. 연일 최고치를 경신하면서 고점 우려도 나오고는 있지만 일단은 매수 우위 흐름을 유지하는 분위기다.

* [국제유가] : 中 대규모 부양책에 '화색'…WTI 1.69%↑ 
= 뉴욕유가가 1% 넘게 뛰었다. 중국 정부가 금리인하를 포함한 대규모 경기 부양책을 발표하면서 원유 수요가 회복될 것이라는 기대감이 유가를 밀어 올렸다.


. 2년물           -4bp (3.54%)
. 5년물           -4bp (3.47%)
10년물           -2bp (3.73%)
30년물           -1bp (4.09%)

DJ             42,208.22p     +0.20% (+83.57p)
NSQ           18,074.52p     +0.56% (+100.25p)
S&P            5,732.93p     +0.25% (+14.36p)

WTI  11월      +$1.19  ($71.56)
<출처: 블룸버그, 인포맥스>
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<주요국 지수>
. 주요국       국채10년           증시 
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독    일      -1bp(+2.15%)     +0.80% 
프 랑 스      -4bp(+2.92%)     +1.28%
이탈리아      -5bp(+3.48%)     +0.60%
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스 페 인      -2bp(+2.94%)     +0.33%
포르투갈      -1bp(+2.70%)     +0.40%
그 리 스      -2bp(+3.14%)     +0.80%
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영    국      +2bp(+3.94%)     +0.28% 
호    주      -8bp(+3.90%)     +0.01%
일    본      -5bp(+0.81%)     +0.57%
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- NDF, 1,323.00/ 1,323.30원…9.00원↓ 
= 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 하락했다. 
해외브로커들은 25일 달러-원 1개월물이 지난밤 1,323.15원(MID)에 최종 호가됐다고 전했다. 최근 1개월물 스와프포인트(-2.75원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,334.90원) 대비 9.00원 내린 셈이다. 매수 호가(BID)는 1,323.00원, 매도 호가(ASK)는 1,323.30원이었다. 새벽 2시 종가는 1,330.40원이었다. 
간밤 달러가 약세를 나타냈다. 중국의 대규모 부양책에 위안화 강세가 이어졌고 미국 경제지표가 부진한 영향이다. 이달 미국 소비자신뢰지수는 98.7로 시장 예상치를 크게 밑돌았다. 이에 달러 인덱스는 100.3선으로 하락했다. 
달러-엔 환율은 전장 서울환시 마감 무렵 144.266엔에서 143.210엔으로 내렸고, 유로-달러 환율은 1.11810달러를 나타냈다. 
달러-위안(CNH) 환율은 7.0103위안을 기록했다.
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<주요국 환율>
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달러/엔           143.187
유로/달러         1.11786
호주/달러         0.6891
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<해외 뉴스>
▲JP모건 다이먼 "美 침체보다 지정학이 더 큰 불안 요소" 

- 글로벌 경제에서 가장 큰 리스크는 지정학적 불안이라고 JP모건체이스의 제이미 다이먼 회장이 거듭 강조했다. 24일(현지시간) 다이먼은 미국 CNBC와의 인터뷰에서 "내가 우려하는 것은 모두 지정학적인 것들"이라며 "그것은 경제 상태를 결정지을 수 있다"고 말했다. 그는 "지정학은 계속 악화하고 있고 나아지지 않고 있다"며 "에너지 공급에 사고가 발생할 가능성이 있다"고 말했다. 그는 "지정학적 불안정성은 내가 가장 우려하는 요소"라며 "미국은 우크라이나와 러시아간 전쟁이 더 장기화할 가능성에 대비해야 한다"고 주장했다. 다이먼은 앞서 약 1년 전 인터뷰에서도 지정학적 위기가 가장 큰 우려 요소며 그것은 미국의 경기침체나 인플레이션보다 더 큰 리스크라고 강조한 바 있다. 다이먼은 단기적으로 미국 경제에 대해서도 회의적인 입장을 드러냈다. 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4326022 



▲소수의견 보먼 이사 "빅컷, 성급한 인플레 승리 선언으로 해석될 여지" 

- 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 9월 '빅 컷'에 동의하지 않았던 미셸 보먼 연준 이사가 자신의 소수의견에 대한 배경을 설명했다. 24일(현지시간) 보먼 이사는 미국 켄터키주에서 열린 한 행사에 참석해 50bp 빅 컷 인하가 "우리의 물가 안정 임무에 대한 성급한 승리 선언으로 해석될 수 있었다"고 말했다. 아직 인플레이션이 연준의 목표치를 웃도는 상황에서 금리를 큰 폭으로 내리는 것은 시장에 올바르지 않은 메시지를 보낼 수 있다고 생각했다는 주장이다. 보먼 이사는 "2% 목표의 낮고 안정적인 인플레이션을 복귀시킨다는 사명은 장기적으로 강력한 노동 시장과 모든 사람에게 작동하는 경제를 구축하기 위해 필수적인 부분"이라고 설명했다. 이는 노동시장 방어를 위해서는 인플레이션 해소가 선결되어야 한다는 주장으로 해석된다. 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4326020 



▲미 7월 주택가격 또 사상 최고치…집값 상승 속도는 둔화 

- 미국의 주택가격이 사상 최고치를 또 경신했으나, 이전보다는 상승세가 주춤했다. 24일(현지시간) S&P 코어로직 케이스-실러에 따르면 7월 주택가격지수는 전년동기대비 5.0% 상승한 것으로 나타났다. 주택가격지수는 사상 최고치를 경신했다. 미국의 주택가격지수는 올해 여러 차례 사상 최고치를 갈아치우고 있다. 다만, 집값의 상승 속도는 이전보다 느려졌다. 7월 주택가격지수의 연간 상승세는 전월치인 5.5%에 비해 둔화했다. 미국의 주요 10대 도시의 주택가격지수는 전년동기대비 6.8% 올랐다. 직전월 상승률인 7.4%에서 둔화한 수준이다. 20대 도시의 주택가격지수는 전년동기대비 5.9% 오르며, 직전월 상승률 6.5%를 하회했다. 주요 20대 도시 중에서는 뉴욕의 주택가격이 전년동기대비 8.8% 오르며 가장 가파른 주택 가격 상승세를 보고했다. 라스베이거스, 로스앤젤레스가 2, 3위를 차지했다. 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4326021 



▲골드만삭스 CFO "연준 빅컷으로 미국 경제 연착륙할 듯" 

- 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 '빅 컷' 인하로 미국 경제가 침체를 피할 수 있을 것이라는 월가의 분석이 나왔다. 24일(현지시간) 골드만삭스의 최고재무책임자(CFO)인 데니스 콜만은 CNBC와의 인터뷰에서 연착륙 가능성에 대해 "현재는 그것(연착륙)이 컨센서스다"고 말했다. 그는 "전환기에서 경제를 관리하기는 언제나 매우 까다로운 일"이라면서도 "그러나 인플레이션 수준은 낮아지고 있고, 실업률은 관리할 수 있는 수준이며, 연준이 금리 인하를 시작했다. 이는 소프트 랜딩(연착륙)의 궤도를 유지하게끔 하고 있다"고 주장했다. 연준의 '빅 컷' 인하는 시장에 연준의 정책 완화 의지를 명확하게 보여주는 조치이며, 경제 주체들의 자신감을 키워주는 요인이라고도 진단했다. 그는 "첫 50bp 금리 인하는 새로운 방향에 대한 명확한 신호다"며 "이것은 (시장의) 신뢰를 점진적으로 풀어줄 것이다"고 말했다. 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4326023 



▲美 9월 소비자신뢰지수 98.7…3년래 최대폭 하락 

- 미국 소비자 신뢰도가 3년래 최대폭으로 떨어졌다. 24일(현지시간) 미국 콘퍼런스보드(CB)는 9월 미국 소비자신뢰지수가 98.7을 기록했다고 발표했다. 이는 상향 조정된 8월 수치 105.6과 비교해 큰 폭으로 떨어진 수치다. 또한 2021년 8월 이후 월간 기준으로 가장 큰 폭의 낙차다. CB의 다나 피터슨 수석 이코노미스트는 "9월에 소비자신뢰지수가 지난 2년여간 자리잡혔던 좁은 범위의 바닥에 근접하는 수준까지 떨어졌다"며 "소비자신뢰지수를 구성하는 다섯 개의 지수가 모두 악화했다"고 말했다. 그는 "현재 경제 여건에 대한 소비자들의 평가도 부정적으로 돌아섰다"며 "현재 고용 시장 상황에 대한 평가도 더 약해졌고 미래 고용 시장 여건에 대해서도 더 비관적이게 됐다"고 말했다. 9월 기대지수는 전월 대비 4.6포인트 하락해 81.7로 내려앉았다. 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4326024 



▲美 소비심리 3년래 최대폭 하락…"물가·고용 불안 커졌다" 

- 미국 경제분석기관 콘퍼런스보드(CB)가 측정하는 소비자신뢰지수가 3년래 최대폭으로 하락한 배경은 일자리와 물가에 대한 소비자들의 우려가 커졌기 때문이다. 24일(현지시간) 미국 콘퍼런스보드(CB)는 9월 미국 소비자신뢰지수가 98.7을 기록했다고 발표했다. 이는 상향 조정된 8월 수치 105.6과 비교해 7포인트 가까이 급락한 수치이자 2021년 8월 이후 월간 기준으로 가장 큰 폭의 낙차다. 시장 예상치 103.9도 5포인트 넘게 밑돌았다. 9월 소비자신뢰지수는 표본으로 삼는 5가지 구성요소가 모두 악화한 것으로 나타났다. CB가 5천명의 응답자를 대상으로 소비 의향을 설문조사해 측정하는 소비자신뢰지수는 ▲현재 사업 여건 ▲현재 고용 여건 ▲향후 6개월 사업 여건에 대한 전망 ▲향후 6개월 고용 여건에 대한 전망 ▲향후 6개월 가계 총소득에 대한 전망을 종합해 구성된다. 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4326026 



▲[뉴욕유가] 中 대규모 부양책에 '화색'…WTI 1.69%↑ 

- 뉴욕유가가 1% 넘게 뛰었다. 중국 정부가 금리인하를 포함한 대규모 경기 부양책을 발표하면서 원유 수요가 회복될 것이라는 기대감이 유가를 밀어 올렸다. 24일(현지시간) 뉴욕상업거래소에서 근월물인 11월 인도분 서부텍사스산 원유(WTI)는 전 거래일보다 1.19달러(1.69%) 오른 배럴당 71.56달러에 거래를 마쳤다. 글로벌 벤치마크인 브렌트유 11월 인도분 가격은 전장 대비 1.27달러(1.72%) 뛴 배럴당 75.17달러에 마감했다. 중국 정부가 경기 둔화 흐름을 되돌리기 위해 대규모 통화 부양책을 발표하면서 원유 투자 심리도 강해졌다. 중국은 세계 최대 원유 수입국이다. 중국인민은행(PBOC)은 조만간 은행 지급준비율(RRR·지준율)을 50bp 낮추는 한편, 사실상 기준금리인 대출우대금리(LPR)와 중기유동성지원창구(MLF) 금리, 모기지(주택 담보 대출) 금리까지 모두 인하해 나가겠다는 뜻을 밝혔다. 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4326036 



▲[뉴욕채권] 美 소비심리 급락에 고용 불안 재점화…국채가 혼조 

- 미국 국채가격이 혼조를 보였다. 중국 정부의 대규모 경기 부양책에 국채가격이 가파르게 하락했으나 미국 소비자신뢰지수가 3년래 최대 낙폭을 기록하자 고용 불안에 되돌림이 나타났다. 연합인포맥스의 해외금리 일중 화면(화면번호 6532)에 따르면 24일(미국 동부시간) 오후 3시 현재 뉴욕 채권시장에서 10년물 국채금리는 전 거래일 오후 3시 기준가보다 0.60bp 하락한 3.736%를 기록했다. 통화정책에 민감한 2년물 금리는 같은 기간 2.80bp 내린 3.548%를 가리켰다. 국채금리는 0.60bp 오른 4.088%에 거래됐다. 10년물과 2년물 간 금리 차이는 전날의 16.6bp에서 18.8bp로 확대됐다. 국채금리와 가격은 반대로 움직인다. 중국 정부는 이날 시중 유동성 공급과 정책금리 인하 등을 포함한 대규모 경기 부양책을 공개했다. 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4326041 



▲달러-원, 위안화 강세·美 지표 부진에 낙폭 확대…1,330.40원 

- 달러-원 환율은 야간 거래에서 위안화 강세 및 미국의 경제지표 부진 여파를 소화하며 낙폭을 확대했다. 25일(한국시간) 새벽 2시 달러-원 환율은 전장 서울환시 종가 대비 5.50원 하락한 1,330.40원에 거래를 마쳤다. 달러-원 환율은 이날 주간거래(9시~3시반) 종가 1,334.90원 대비로는 4.50원 내렸다. 달러-원은 런던장까지는 보합 양상을 보이다가 뉴욕 거래로 넘어간 뒤 1,330선 근처로 내려섰다. 중국이 발표한 '경기 부양 패키지' 효과에 위안화가 강세를 이어가면서 원화도 이에 연동되는 모습을 보였다. 원화뿐 아니라 중국 경제에 민감한 호주달러와 뉴질랜드달러 등도 동반 강세를 나타냈다. 전날 중국 중앙은행인 인민은행을 비롯한 금융당국은 조만간 은행 지급준비율(RRR·지준율)을 50bp(1bp=0.01%포인트) 낮추기로 하는 한편, 사실상 기준금리인 대출우대금리(LPR)와 중기유동성지원창구(MLF) 금리, 모기지(주택담보대출) 금리까지 모두 인하해 나가겠다고 밝혔다. 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4326025 



▲[글로벌차트] 또 빅컷일까…美 노동시장 체감도 '악화일로' 

- 미국 노동시장의 체감도가 악화 추세를 이어간 것으로 나타났다. 이는 실업률의 추가 상승 가능성을 가리키는 신호로, 미국 연방준비제도(연준ㆍFed)가 다시 '빅 컷'(50bp 인하)을 단행할 가능성을 엿보게 한다는 점에서 주목된다. 미국 콘퍼런스보드(CB)가 24일(현지시간) 발표한 9월 소비자 신뢰도 설문조사 결과를 보면, '일자리가 풍부하다'는 응답은 30.9%로 전달에 비해 1.8%포인트 낮아졌다. 2021년 3월(27.5%) 이후 최저치를 경신했다. 이 응답 비중은 7개월 연속 낮아지면서 글로벌 금융위기가 발생한 2008년 이후 최장기간 하락 기록을 세웠다. '일자리를 얻기 어렵다'는 응답은 18.3%로 전달보다 1.5%포인트 높아졌다. 4개월째 오름세를 이어간 것으로, 2021년 2월(21.7%) 이후 최고치다. 두 질문에 대한 반응이 정반대의 방향을 지속한 가운데 두 질문 응답 비중의 스프레드를 의미하는 '노동시장 편차'(labor market differential)는 12.6%포인트로 낮아졌다. 2021년 3월(10.2%포인트) 이후 최저치다. 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4326032 



▲"올해 20% 상승한 S&P500, 하락장 대비 옵션 활용해라" 

- 올해 미국 증시가 역대급 호황을 구가한 가운데 하락장에 대비한 조언들이 잇따라 나오고 있다. 투자자문사 KKM 파이낸셜의 설립자 겸 분석가인 제프 킬버그는 24일(현지시간) 경제매체 CNBC 기고문을 통해 옵션 투자를 통한 하락장 대비 방법을 소개했다. 킬버그는 연방준비제도(Fed·연준)가 4년6개월 만에 처음 공격적으로 금리를 인하한 후 미국 증시 벤치마크 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수가 사상 처음 5,700선을 넘어 역대 최고치를 경신하며 투자자들을 들뜨게 했다고 운을 뗐다. 이어 "동시에 1년 가까이 이어지고 있는 증시 랠리의 지속 가능성에 의문이 제기되고 있다"며 S&P500지수를 추종하는 상장지수펀드(ETF)인 'SPDR S&P500'(SPY)의 옵션을 거래하라고 권고했다. SPY는 올해 들어 이날 현재까지 20% 이상 상승했다. 킬버그는 "나는 랠리가 잠시 쉬어가거나 하락장이 임박했을 때에 대비해 올해 급등세를 보인 S&P500 수익의 일부를 하방 위험 방지(downside protection)에 사용하고 싶다"고 말했다. 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4326038 



▲[뉴욕 금가격] 중동긴장·中금리인하…4거래일 연속 신기록 행진 

- 금 가격이 4거래일 연속 신기록 경신 행진을 벌이고 있다. 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 '빅 컷'에 이어 중동 전면전 위험이 급격히 고조되며 금 값에 상승 압력을 넣었다. 중국 정부가 기준금리 인하 방침을 밝힌 것도 금 값을 지지했다. 24일(현지시간) 시카고파생상품거래소그룹(CME Group) 산하 금속선물거래소 코멕스(COMEX)에서 오후 12시30분 현재 12월 인도분 금 선물(GCZ24)은 전장 대비 25.30달러(0.95%) 오른 트로이온스(1ozt=31.10g)당 2,677.80달러에 거래됐다. GCZ24 기준 금 가격은 이날 장 중 한때 2,680.30달러까지 오르며 역대 최고가 기록을 4거래일 연속 갈아치웠다. 금 현물도 장 중 역대 최고치인 2,654.96달러까지 뛰면서 기록 경신을 이어가고 있다. 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4326031

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<국채선물 누적수량>

[3선 누적순매수 (추정)]
외인 +294,448(+5,468)
증권 -187,919(-7,208)
은행 -76,352 (+3,220)
투신 -11,378 (-1,322)
보험 +3,485 (+760)
개인 -1,010 (-117)

[10선 누적순매수 (추정)]
외인 +136,582(+236)
증권 -76,843 (+586)
은행 -7,685 (-819)
투신 -19,726 (-52)
보험 -21,918 (+117)
개인 -3,242 (+85)

[30선 누적순매수 (추정)]
외인 0 (+307)
증권 +63 (+315)
은행 -33 (-13)
투신 0 (-1)
보험 -30 (-605)
개인 0 (-3)

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<3년선물12월물>
23-10  2.890
24-1   2.952
24-4   2.860
이론가 106.16 (고평7틱)
*종가 (106.23)
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<10년선물12월물>
23-11   3.050
24-5    3.032
이론가 116.92 (고평8틱)
*종가 (117.00)
----------------

<30년선물12월물>
23-7   2.949
24-2   2.932
이론가 141.05 (고평13틱)
*종가 (141.18)
..................

<전일 단기금리 동향>  

- O/N call         3.506%(+1bp) 
- 91일물 CD      3.530%(-0bp)
- 산금채 1년      2.868%(-1bp)

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<3년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
----------------
<3년물>
국21-10 :  07개
국22-4 :   24개
국22-13 :  40개
국23-4 :   56개
국23-10 :  73개 
국24-4 :   88개 
-----------------
<5년물>  
국21-7 :   63개
국22-1 :   79개
국22-8 :   96개
국 23-1 :  111개
국 23-6 :  127개
국 24-1 :  141개
국 24-7 :  156개
------------------
<10년물>
국21-11 :  212개
국22-5:    234개
국22-14 :  256개
국23-5 :   259개
국23-11 :  283개
국24-5:    289개
------------------
<20년물> 
국19-6:   352개
국20-7:   379개
국21-9:   407개
국22-11:  478개
국23-9:   525개
국24-10:  506개
----------------
<30년물>
국16-1:   484개
국17-1:   507개
국18-2:   552개
국19-2:   528개
국20-2:   515개
국21-2:   550개
국22-2:   600개
국22-9:   658개
국23-2:   677개
국23-7:   716개
국24-2:   696개
국24-8:   664개
----------------
<50년물>
국16-9 :    641개
국18-8 :    726개
국20-10 :   683개
국22-12 :   1,005개
================

<10년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
<10년물>
국21-11 :   67개
국22-5 :    73개
국22-14 :   80개
국23-5 :    81개
국23-11 :   89개
국24-5 :    91개
------------------
<20년물> 
국19-6:   110개
국20-7:   119개
국21-9:   128개
국22-11:  150개
국23-9:   165개
국24-10:  159개
----------------
<30년물>
국16-1:   152개
국17-1:   159개
국18-2:   173개
국19-2:   166개
국20-2:   162개
국21-2:   173개
국22-2:   188개
국22-9:   207개
국23-2:   213개
국23-7:   225개
국24-2:   219개
국24-8:   208개
----------------
<50년물>
국16-9 :    201개
국18-8 :    228개
국20-10 :   214개
국22-12 :   316개
====================

<30년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
국16-1:   57개
국17-1:   59개
국18-2:   64개
국19-2:   62개
국20-2:   60개
국21-2:   64개
국22-2:   70개
국22-9:   77개
국23-2:   79개
국23-7:   84개
국24-2:   81개
국24-8:   78개
----------------
<50년물>
국16-9 :   75개
국18-8 :   85개
국20-10 :  80개
국22-12 :  118개
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<주간 경제일정>

*9월25일(수)
KDI FOCUS '신종 금융상품의 고객자금 보호방안'(12:00)
OECD 9월 세계경제전망(18:00)
한은 2024년 9월 소비자동향조사 결과(06:00)
08월 광공업생산 POLL 발표

08월 미국 신규주택판매


*9월26일(목)
기재부 24.9월 국고채 「모집 방식 비경쟁인수」발행 여부 및 발행계획(17:00)
한은 ▲09:00 총재 부총재 금통위 본회의(비통방)
한은 금융안정 상황(2024년 9월)(11:00)
09월 한국 금융통화위원회 정기회의
한은 2024년 8월중 거주자외화예금 동향(12:00)
한은 2024년 10월 통화안정증권 발행계획(배포시)(17:00)
09월 무역수지 POLL 발표
09월 소비자물가 POLL 발표

미국 신규실업보험청구자수(SA)
미국 EIA 주간 정제유재고량
미국 EIA 주간 원유재고량


*9월27일(금)
한은 2024년 9월 기업경기조사 결과 및 경제심리지수(ESI)(06:00)
한은 2024년 8월 금융기관 가중평균금리(12:00)
BoK 이슈노트: 글로벌 공급망으로 본 우리경제 구조변화와 정책대응(13:30)

09월 독일 실업률

08월 미국 개인소비지출
08월 미국 개인소득 / 08월 미국 개인저축
08월 미국 개인저축률
09월 미국 미시간대소비심리평가지수

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