亞 중앙은행들 자국통화 방어로 외환보유고 감소 - Reuters

싱가포르/뭄바이, 10월17일 (로이터) - 올해 아시아 중앙은행들이 미국 달러 강세에 맞서 자국 통화 가치를 방어하는 과정에서 외환보유고가 수개월 만의 최저 수준으로 줄었지만, 시장 불안 심리를 진정시키거나 자본 유출을 억제하는 데에는 어려움을 겪고 있다.

신흥 아시아 통화는 중국의 위안화 가치 방어와 매파적인 연방준비제도가 뒷받침하는 달러 강세 사이에서 올 한 해 동안 매우 변동성이 컸다.

JP모간의 분석가들은 중국을 제외한 아시아 중앙은행들이 통화 안정을 위해 지난 두 달 동안 300억달러 이상의 외환보유액을 매각한 것으로 추정했다.

그러나 이러한 개입은 달러 수익률이 상승하고 통화가 약세를 보임에 따라 신흥시장의 수익률 하락을 우려하는 투자자들을 진정시키는 데는 거의 도움이 되지 못했다.

공식 데이터에 따르면 8월 아시아 현지통화 채권에서 27억달러가 순유출됐고, 말레이시아, 인도네시아, 한국, 인도, 태국의 채권시장의 순매도 규모가 2022년 10월 이후 최대를 기록했다.

외환보유고는 아시아 전역에서 감소했다. 9월 말 기준 한국의 외환보유액은 4141.2억달러로 2022년 10월 이후 가장 적었고, 인도네시아의 외환보유액은 지난달 1349억달러로 지난해 11월 이후 최저치를 기록했습니다.

하지만 달러 강세로 인해 각국 중앙은행이 보유한 다른 통화의 가치도 낮아졌기 때문에 이러한 변화가 모두 개입 때문이라고 볼 수는 없다.

브래드 베치텔 제프리스 글로벌 외환 헤드는 "말 그대로 아시아의 모두가 이제 시장에 훨씬 더 많이 참여하고 있다"면서 "아시아 중앙은행들이 그렇게 공격적으로 참여하지 않았다면 달러는 훨씬 더 상승했을 것"이라고 말했다.

인도네시아 루피아는 이달 초까지만 해도 달러 대비 절상됐던 몇 안 되는 아시아 통화 중 하나였지만 지금은 올해 들어 1% 정도 절하됐다. 원화는 5% 이상, 태국 바트도 5% 가까이 절하됐다.

인도, 인도네시아, 태국 중앙은행은 투기성 외환 거래에 경고의 목소리를 높이고 지난 한 달 자국 통화를 방어하기 위해 시장에 개입했다.

인도의 외환 보유고는 10월6일 기준 5847.4억달러로 5개월여 만의 최저치를 기록했다.

지난주 마라케시에서 열린 국제통화기금과 세계은행 연례회의에 참석한 샥티칸타 다스 인도 중앙은행 총재는 "신흥국 중앙은행은 과도한 변동성을 막기 위해 수시로 통화 시장에 개입해야 한다"고 말한 바 있다.

외환보유액이 감소하기는 했지만 작년 10월보다는 많은 수준으로 여전히 중앙은행에 충분한 실탄이 남아있다.

그러나 통화 변동과 멈출 수 없는 강력한 달러 랠리와의 싸움이라는 과제도 올해 대부분의 아시아 지역에서 통화정책 완화에 대한 희망을 가로막고 있다.

아난다 미트라 BNY멜론투자운용 아시아 매크로 및 투자 전략 책임자는 올해 아시아에서 금리 인하 전망이 사라지고 2024년으로 미뤄지고 있는 것은 놀라운 일이 아니라고 말했다.

그는 "외환 개입으로 유동성이 축소될 것으로 보이는게 현실이다...이는 금리 인하를 통해 달성하려는 목표에 완전히 역행하는 것"이라고 지적했다.