Morning Briefing (2026.03.03)

📌 3월 3일 글로벌 금융시장 정리

(2/27 ~ 3/2 흐름 비교)

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🇺🇸 미국 금융시장 동향

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📉 미국 국채

■ 2월 27일

• 영국 모기지업체 MFS 파산 → 신용위험 부각
• 안전자산 선호 강화
• 수익률곡선 불 스티프닝 (Bull Steepening)

구분변동금리

2년물	-5bp	3.38%
5년물	-7bp	3.50%
10년물	-6bp	3.94%
30년물	-5bp	4.61%

✔ 10년물 4% 하회 (작년 10월 이후 최저)

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■ 3월 2일

• 미국·이스라엘 vs 이란 군사 충돌
• 국제유가 급등 → 인플레이션 우려 재확산
• 금리 인하 기대 약화
• 수익률곡선 베어 플래트닝 (Bear Flattening)

구분변동금리

2년물	+10bp	3.48%
5년물	+11bp	3.61%
10년물	+9bp	4.03%
30년물	+7bp	4.68%

✔ 10년물 다시 4% 회복
✔ 상반기 금리 동결 베팅 우위

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📊 미국 증시

■ 2월 27일

• AI발 대량실업 우려 지속
• 신용위험 + PPI 쇼크

지수종가등락

DJ	48,977.92	-1.05%
NASDAQ	22,668.21	-0.92%
S&P500	6,878.88	-0.43%

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■ 3월 2일

• 이란 공습 이후 첫 거래일
• 보합권 혼조 마감

지수종가등락

DJ	48,904.78	-0.15%
NASDAQ	22,748.86	+0.36%
S&P500	6,881.62	+0.04%

✔ 나스닥 상대적 강세

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🛢 국제유가 (WTI)

날짜종가등락

2/27	$67.02	+2.77%
3/2	$71.23	+6.3%

• 이란, 호르무즈 해협 봉쇄
• 전면전 우려 확산
• 에너지 인플레이션 재점화

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🌍 주요국 금리·증시

■ 3월 2일 기준

국가10년 금리증시

독일	+5bp (2.71%)	-2.56%
프랑스	+7bp (3.29%)	-2.17%
이탈리아	+8bp (3.36%)	-1.97%
영국	+9bp (4.32%)	-1.20%
일본	-5bp (2.06%)	-1.35%
호주	-1bp (4.65%)	-0.05%

✔ 유럽 증시 전반 급락
✔ 일본은 금리 하락

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💵 환율 동향

■ 달러 인덱스

• 2/27 : 97.646
• 3/2 : 98.550 (급등)

■ 주요 환율 (3/2)

통화환율

달러/엔	157.350
유로/달러	1.16880
달러/위안(CNH)	6.9005

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■ 달러-원 NDF

날짜1개월물전일대비

2/27	1,441.50	+3.30원
3/2	1,465.60	+27.40원

✔ 전쟁 리스크 + 유가 급등 → 원화 급락

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🇰🇷 국내 채권시장

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📌 국채선물 이론가 대비

3년 선물

• 이론가: 105.59 (저평 5틱)
• 종가: 105.54

10년 선물

• 이론가: 112.91 (저평 6틱)
• 종가: 112.85

30년 선물

• 이론가: 129.27 (저평 21틱)
• 종가: 129.06

✔ 장기물 저평 심화

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📌 투자주체 누적 포지션 (주간)

3년 선물

• 외인 +96,926
• 증권 +69,055
• 은행 -93,926

10년 선물

• 증권 +85,861
• 외인 -6,687

✔ 단기물 외인 매수 우위
✔ 10년물은 증권 중심 매수

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📅 이번 주 주요 일정

■ 3월 3일

• 국고채 2년물 3.2조 입찰
• 이창용 총재 BIS·IMF 일정

■ 3월 4일

• 국고채 30년물 5조 입찰
• 중국 PMI
• 유로존 PPI·실업률
• 호주 GDP

■ 3월 5일

• 미국 ISM 비제조업
• 미국 주간 실업수당
• EIA 원유재고

■ 3월 6일

• 🇰🇷 소비자물가
• 🇺🇸 비농업고용지수(NFP)
• 🇺🇸 실업률
• 🇺🇸 소매판매

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📌 시장 핵심 포인트 정리

✔ 2/27 : 신용위험 → 안전자산 랠리
✔ 3/2 : 전쟁 + 유가 급등 → 인플레이션 재부각
✔ 미 10년물 다시 4% 회복
✔ 달러 강세 + 원화 급락
✔ 이번 주 고용지표가 방향성 결정