Morning Briefing (2025.12.01)

📌 [동향] 미국 국채·증시·환율·상품 종합 브리핑 (요약 정리)

출처: 블룸버그, 인포맥스

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📊 1. 미국 국채시장 동향

■ 국채 금리 변동

장기물 중심 약세 → 6거래일 만에 하락 전환
증시 강세 + 블랙프라이데이로 거래량은 한산

만기변동금리

2년물	+3bp	3.51%
5년물	+3bp	3.60%
10년물	+2bp	4.02%
30년물	+2bp	4.66%

■ 기타 이슈

• CME 사고로 국채선물 거래 오전 8시30분 재개
• 10년물 수익률이 단기적으로 급등하는 등 변동성 확대

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📈 2. 미국 증시: 블랙프라이데이 소비 기대감으로 상승

추수감사절로 조기 폐장했으나 3대 지수 모두 상승 마감.

지수종가등락

다우	47,716.42	+0.61%
나스닥	23,365.69	+0.65%
S&P500	6,849.09	+0.54%

• 연중 최대 소비 시즌 → 우량주 중심 매수세 유입

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🛢 3. 국제유가: 공급 우려로 하락 전환

• 미국 9월 산유량이 역대 최대치 경신 → 공급 과잉 우려
• 장 후반 WTI 약세 전환

WTI 1월물: -$0.10 → $58.55

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🌍 4. 주요국 금리 & 증시

■ 주요국 10년물 금리 및 증시 등락

국가금리변동금리증시

독일	+0bp	2.69%	+0.29%
프랑스	+1bp	3.42%	+0.29%
이탈리아	+0bp	3.40%	+0.32%
스페인	+1bp	3.17%	+0.06%
포르투갈	+1bp	3.02%	-0.14%
그리스	+0bp	3.29%	-0.79%
영국	-1bp	4.45%	+0.27%
호주	+2bp	4.53%	+0.07%
일본	+1bp	1.81%	+0.17%

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💱 5. 환율: NDF에서 달러 약세

■ 달러-원 NDF

• 1개월물 종가(MID): 1,464.75원
• 서울 종가 대비 3.40원 하락

■ 주요 환율

통화환율

달러/엔	156.140
유로/달러	1.15999
호주/달러	0.6550
달러/위안(CNH)	7.0694

요인:

• 캐나다 GDP 서프라이즈 → CAD 강세
• 연준 금리인하 기대 → 달러 약세
• 라가르드 “인플레 통제에 자신감” 발언

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📉 6. 국채선물 포지션(추정)

■ 3년선물(주간)

• 외국인 +347,466
• 증권 -164,028
• 은행 -103,714

■ 10년선물(주간)

• 외국인 -25,853
• 증권 +78,763

■ 30년선물(주간)

• 큰 변화 없음

(세부 수치는 요청 시 표로 다시 정리 가능)

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📐 7. 국채선물 이론가 vs 종가

종목이론가종가저평/고평

3년	105.60	105.56	저평 4틱
10년	113.79	113.66	저평 13틱
30년	133.79	133.94	고평 15틱

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💵 8. 국내 단기금리

• O/N Call: 2.564%(+5bp)
• CD 91일물: 2.800% (보합)
• 산금채 1년: 2.573%(-1bp)

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📑 9. 헤지레이셔(3년/10년/30년 선물)

(티스토리 가독성을 위해 요약: 요청 시 상세 표 제공 가능)

• 전 구간 특별한 왜곡 없이 평균적 범위 유지
• 30년선물 헤지레이셔, 초장기 구간 일부 변동성 확대

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📅 10. 이번 주 주요 경제지표 일정

■ 12월 1일(월)

• 국고채 2Y 1.2조 발행
• 한국 11월 무역수지
• 중국 제조업 PMI
• 미국 9월 도매재고

■ 12월 2일(화)

• 국고채 30Y 1조 발행
• 한국 11월 CPI(중요)
• OECD 경제전망

■ 12월 3일(수)

• 한국 3Q GDP(잠정)
• 유로존 서비스업 PMI
• 미국 수입·수출물가

■ 12월 4일(목)

• 미국 ISM 비제조업지수
• 미국 무역수지
• 주간 실업수당청구

■ 12월 5일(금)

• 한국 10월 국제수지
• 캐나다 실업률
• 인도 정책금리

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📌 총평

• 미국채는 거래량 부진 속 장기물 중심 약세
• 블랙프라이데이 기대감으로 미국 증시 강세
• 유가는 공급 우려로 하락 반전
• 달러는 연준 완화 기대 + CAD 강세 → 약세 압력
• 이번 주 한국 CPI·GDP, 미국 ISM 등 핵심 이벤트 예정