Morning Briefing (2025.02.04)

* [美국채] : 국채가 혼조…관세發 스태그플레이션 우려에 플래트닝 
- 단기금리 상승 vs 장기금리 하락…독일·캐나다 장기금리는 급락
= 미국 국채가격은 단기물은 하락하고 장기물은 상승하면서 혼조세를 나타냈다. 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세전쟁이 물가는 높아지고 성장은 약화하는 스태그플레이션으로 귀결될 수 있다는 우려가 수익률곡선 평탄화(커브 플래트닝)를 통해 반영됐다.

* [美증시] : 멕시코 관세 유예에 일단 안도…나스닥 1.20%↓ 마감 
= 뉴욕증시의 3대 주가지수가 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 정책을 두고 롤러코스터 같은 흐름을 보였다. 지난 주말 트럼프가 캐나다와 멕시코, 중국에 고율 관세를 부과하기로 했다는 소식에 급락 출발했던 주가지수는 멕시코에 대한 관세가 한 달간 유예됐다는 소식에 낙폭이 크게 줄었다. 하지만 중국과 캐나다에 대한 관세 향방이 여전히 불확실해 낙폭을 줄인 정도에서 장을 마쳤다.

* [국제유가] : 멕시코 관세 유예에 오름폭 대거 축소…WTI 0.9%↑ 
= 뉴욕 유가는 도널드 트럼프 미국 대통령이 멕시코에 대한 관세 부과를 1개월 유예해주면서 급등분을 대거 반납했다.


. 2년물           +5bp (4.25%)
. 5년물           +3bp (4.36%)
10년물           +2bp (4.56%)
30년물           +0bp (4.79%)

DJ             44,421.91p     -0.28% (-122.75p)
NSQ           19,391.96p     -1.20% (-235.49p)
S&P            5,994.57p     -076% (-45.96p)

WTI  3월      +$0.63  ($73.16)
<출처: 블룸버그, 인포맥스>
...............

<주요국 지수>
. 주요국       국채10년           증시 
---------------------------------
독    일      -7bp(+2.39%)     -1.40% 
프 랑 스      -9bp(+3.11%)     -1.20%
이탈리아      -6bp(+3.50%)     -0.69%
----------------------------------
스 페 인      -5bp(+3.01%)     -1.32%
포르투갈      -5bp(+2.81%)     -0.89%
그 리 스      -6bp(+3.28%)    -2.70%
---------------------------------
영    국      -6bp(+4.48%)     -1.04% 
호    주      -5bp(+4.39%)     -1.84%
일    본      +1bp(+1.25%)     -2.66%
---------------------------------- 
- NDF, 1,453.50/ 1,454.00원…11.90원↓ 
= 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 하락했다. 
해외브로커들은 4일 달러-원 1개월물이 지난 밤 1,453.75원(MID)에 최종 호가됐다고 전했다. 최근 1개월물 스와프포인트(-1.55원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,467.20원) 대비 11.90원 내린 셈이다. 매수 호가(BID)는 1,453.50원, 매도 호가(ASK)는 1,453.00원이었다. 
새벽 2시 기준 현물환 종가는 1,462.00원이었다. 
간밤 달러화 가치는 2거래일 연속 올랐다. 다만 도널드 트럼프 미국 대통령이 멕시코에 대한 관세 부과를 1개월 유예해주면서 오름폭은 크게 축소됐다. 
달러 인덱스는 108.883으로 내렸다. 전날 아시아 거래에서 109.8선까지 오른 것에 비하면 크게 낮아진 것이다. 뉴욕 외환시장이 마무리된 이후 캐나다에 대한 관세 유예 소식도 전해지면서 달러 인덱스는 낙폭을 확대했다. 
달러-엔 환율은 전장 서울환시 마감 무렵 155.35엔에서 154.7엔으로 내렸고, 유로-달러 환율은 1.02930달러를 나타냈다. 
역외 달러-위안(CNH) 환율은 7.3152위안을 기록했다.
---------------------------------- 


<주요국 환율>
---------------------------------
달러/엔           154.700
유로/달러         1.02930
호주/달러         0.6183
---------------------------------- 
//////////////////////


<국채선물 누적수량>

[3선 누적순매수 (추정)]
외인 +329,399(+21,069)
증권 -229,227(-14,849)
은행 -58,251 (-3,345)
투신 -32,433 (-1,992)
보험 +2,937 (-509)
개인 -842 (-188)

[10선 누적순매수 (추정)]
외인 +62,676(+7,343)
증권 -15,301 (-6,372)
은행 -16,104 (-100)
투신 -3,345 (-532)
보험 -18,687 (+306)
개인 -4,449 (-130)

[30선 누적순매수 (추정)]
외인 0 (+338)
증권 +5 (+368)
은행 0 (-82)
투신 0 (-3)
보험 0 (-597)
개인 -5 (-29)
연기금 0 (+5)

/////////////////////

<3년선물3월물>
23-10  2.601
24-4   2.585
24-7   2.682
이론가 106.87 (고평6틱)
*종가 (106.93)
----------------

<10년선물3월물>
23-11   2.872
24-5    2.855
이론가 118.48 (고평5틱)
*종가 (118.53)
----------------

<30년선물3월물>
24-2   2.730
24-8   2.720
이론가 146.47 (저평19틱)
*종가 (146.28)
..................

<전일 단기금리 동향>  

- O/N call         2.986%(-19bp) 
- 91일물 CD      3.020%(-1bp)
- 산금채 1년      2.655%(+1bp)

//////////////////////


<3년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
----------------
<3년물>
국22-4 :   12개
국22-13 :  28개
국23-4 :   44개
국23-10 :  61 개 
국24-4 :   77개 
국24-12 :  92 개 
-----------------
<5년물>  
국21-7 :   52개
국22-1 :   68개
국22-8 :   84개
국 23-1 :  100개
국 23-6 :  116개
국 24-1 :  131개
국 24-7 :  145개
------------------
<10년물>
국21-11 :  203개
국22-5:    225개
국22-14 :  246개
국23-5 :   251개
국23-11 :  274개
국24-5:    281개
국24-13 :  288개
------------------
<20년물> 
국19-6:   355개
국20-7:   378개
국21-9:   407개
국22-11:  478개
국23-9:   526개
국24-10:  507개
----------------
<30년물>
국16-1:   486개
국17-1:   512개
국18-2:   558개
국19-2:   538개
국20-2:   528개
국21-2:   558개
국22-2:   616개
국22-9:   672개
국23-2:   692개
국23-7:   731개
국24-2:   709개
국24-8:   676개
----------------
<50년물>
국16-9 :    664개
국18-8 :    751개
국20-10 :   710개
국22-12 :  1,040개
국24-11 :   931개
================

<10년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
<10년물>
국21-11 :   64개
국22-5 :    70개
국22-14 :   77개
국23-5 :    78개
국23-11 :   86개
국24-5 :    88개
국24-13 :   90개
------------------
<20년물> 
국19-6:   111개
국20-7:   119개
국21-9:   128개
국22-11:  150개
국23-9:   165개
국24-10:  159개
----------------
<30년물>
국16-1:   153개
국17-1:   161개
국18-2:   175개
국19-2:   168개
국20-2:   165개
국21-2:   175개
국22-2:   193개
국22-9:   211개
국23-2:   217개
국23-7:   229개
국24-2:   222개
국24-8:   212개
----------------
<50년물>
국16-9 :    208개
국18-8 :    235개
국20-10 :   222개
국22-12 :   326개
국24-11 :   292개
====================

<30년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
국16-1:   55개
국17-1:   58개
국18-2:   63개
국19-2:   61개
국20-2:   60개
국21-2:   63개
국22-2:   70개
국22-9:   76개
국23-2:   79개
국23-7:   83개
국24-2:   81개
국24-8:   77개
----------------
<50년물>
국16-9 :   75개
국18-8 :   85개
국20-10 :  10개
국22-12 :  118개
국24-11 :  106개
//////////////////////////


<주간 경제일정>

*2월4일(화)
국고채 예정 30Y 58000억
통안채 경쟁 91D 0억 / 통안채 만기 7100억
한은  BoK 이슈노트: 경력직 채용 증가와 청년 고용(12:00)
한은 2025년 제1차(1.16일 개최, 통방) 금통위 의사록 공개(16:00)

중국 Lunar New Year's Day
후강퉁 Lunar New Year's Day


*2월5일(수)
지준일
통안채 예정 730D 20000억
기재부 2025년 1월 소비자물가동향(08:00) / 기재부 2025년 1월 소비자물가동향(09:00)
한은 2025년 1월말 외환보유액(06:00)
한은  이창용 한국은행 총재, BIS CGFS(글로벌 금융시스템 위원회)-CPMI(지급·시장인프라 위원회) 워크숍 참석(12:00)

01월 유로존 서비스업PMI / 01월 유로존 합성PMI
12월 유로존 생산자물가
4분기 뉴질랜드 실업률

12월 미국 내구재수주 / 12월 미국 제조업수주
12월 미국 무역수지 / 12월 미국 수입 / 12월 미국 수출


*2월6일(목)
통안채 경쟁 730D 0억
기재부 ▲10:00 1차관 경제·금융상황점검TF(비공개)
기재부 경제·금융상황점검 TF(11:00)
한은 총재 BIS CGFS 출장(도쿄) / 신성환 위원 대만·싱가포르 출장
한은 2024년 12월 국제수지(잠정)(08:00)

12월 유로존 소매판매
12월 호주 수입 / 12월 호주 수출 / 12월 호주 무역수지
01월 스위스 실업률
뉴질랜드 Waitangi Day

01월 미국 ISM비제조업지수
미국 EIA 주간 정제유재고량 / 미국 EIA 주간 원유재고량
미국 신규실업보험청구자수(SA)


*2월7일(금)
국고채 예정 10Y 1000억
한은 ▲총재 BIS CGFS 출장(도쿄)
한은 신성환 위원 대만·싱가포르 출장

12월 독일 산업생산
12월 독일 수입 / 12월 독일 수출 / 12월 독일 무역수지
01월 캐나다 실업률
02월 인도 기준금리

01월 미국 비농업부문고용자수
01월 미국 실업률

////////////////////////////