Morning Briefing (2024.11.14)

* [美국채] : 완만한 CPI도 못 막는 트럼프…'커브 스팁' 
= 미국 국채가격이 변동성이 확대된 가운데 혼조로 마감했다. 
10월 미국 소비자물가지수(CPI)가 예상에 부합하자 국채가격은 오름폭을 확대했으나 오후 들어 '트럼프 트레이드'가 불붙으면서 중장기물은 하락세로 돌아섰다.

* [美증시] : 한풀 꺾인 트럼프 랠리와 반도체 불안…혼조 마감 
= 뉴욕증시의 3대 주가지수가 보합권에서 혼조로 마감했다. 
10월 미국 소비자물가지수(CPI)가 예상치에 부합했지만, 트럼프 체제에서 연방준비제도(Fed·연준)의 기준금리 인하 경로가 불확실하다는 우려와 단기 과열이라는 인식 속에 투자심리는 뜨겁지 않았다. 

* [국제유가] :  낙폭 과대 인식에 이틀째 반등…WTI, 0.46%↑ 
- 중동 매체 "이란, 트럼프 당선으로 대이스라엘 보복 연기"

. 2년물           -5bp (4.29%)
. 5년물           -0bp (4.31%)
10년물           +2bp (4.45%)
30년물           +7bp (4.64%)

DJ             43,958.19p     +0.11% (+47.21p)
NSQ           19,230.73p     -0.26% (-50.68p)
S&P            5,985.38p     +0.02% (+1.39p)

WTI  12월      +$0.31  ($68.43)
<출처: 블룸버그, 인포맥스>
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<주요국 지수>
. 주요국       국채10년           증시 
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독    일      +2bp(+2.39%)     -0.16% 
프 랑 스      +2bp(+3.15%)     -0.14%
이탈리아      -0bp(+3.63%)     +0.30%
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스 페 인      +2bp(+3.11%)     -0.05%
포르투갈      -1bp(+2.85%)     -0.60%
그 리 스      +1bp(+3.25%)     -0.80%
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영    국      +2bp(+4.53%)     +0.06% 
호    주      +11bp(+4.68%)    -0.76%
일    본      +3bp(+1.04%)     -1.66%
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- NDF, 1,404.80/ 1,405.20원…0.55원↓ 
= 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 하락했다. 
해외브로커들은 14일 달러-원 1개월물이 지난밤 1,405.00원(MID)에 최종 호가됐다고 전했다. 최근 1개월물 스와프포인트(-1.05원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,406.60원) 대비 0.55원 내린 셈이다. 매수 호가(BID)는 1,404.80원, 매도 호가(ASK)는 1,405.20원이었다. 
새벽 2시 기준 종가는 1,397.50원이었다. 
간밤 달러화 가치는 4거래일 연속 상승했다. 미국의 10월 소비자물가지수(CPI)가 시장 예상에 부합하게 나오면서 안도감을 제공했지만 달러는 잠시 약세를 보였을 뿐, 이후 빠르게 반등했다. 공화당이 하원까지 가져가는 '레드 스윕'(Red Sweep)을 확정했다. 
달러 인덱스는 106.512로 올라 1년 만의 최고치를 나타냈다. 
달러-엔 환율은 전장 서울환시 마감 무렵 155.085엔에서 155.580엔으로 올랐고, 유로-달러 환율은 1.05619달러를 나타냈다. 
달러-위안(CNH) 환율은 7.2430위안을 기록했다.

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<주요국 환율>
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달러/엔           155.580
유로/달러         1.05619
호주/달러         0.6481
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<해외 뉴스>
▲美공화, '레드 스윕' 달성…백악관·상원·하원 모두 석권(상보) 

- 2024 미국 대선이 공화당의 완승으로 끝이 났다. 13일(현지시간) NBC방송과 CNN 등 미국 주요 언론들은 공화당이 이번 선거에서 백악관과 연방 상·하원을 모두 석권했다고 보도했다. 현재까지 집계가 확인된 연방 하원 의원 선거 결과, 공화당은 전체 의석 435석 가운데 과반 이상인 218석을 확보하며 하원 다수당 지위를 유지하게 됐다. 공화당은 앞서 마무리된 연방 상원 의원 선거에서도 전체 의석 100석 가운데 52석을 차지하며 4년 만에 상원 다수당 지위를 탈환한 바 있다. 아울러 공화당 소속 도널드 트럼프 전 대통령은 이번 대선에서 경합주 7개 주를 모두 이겨 선거인단 312명을 확보하며 민주당 후보 카멀라 해리스 부통령(226명)에 압승을 거뒀다. 이른바 '레드 스윕'(Red Sweep)이 달성된 셈이다. 미국 선거 전문 사이트 디시전 데스크 헤드쿼터(DDHQ)는 앞서 전날, 공화당이 연방 하원 전체 의석 435석 가운데 과반 이상인 219석을 확보, '레드 스윕'을 달성했다고 밝힌 바 있다. DDHQ가 집계한 민주당 의석 수는 211석이다. 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4332231 



▲미 10월 CPI 전월대비 0.2%↑…예상 부합(종합) 

- 미국의 지난달 소비자물가지수(CPI)가 월가의 예상에 부합하며 꾸준히 이어지는 인플레이션을 시사했다. 미국 노동부는 13일(현지시간) 10월 CPI가 전월보다 0.2% 상승했다고 발표했다. 이는 연합인포맥스의 시장 예상치(화면번호 8808)에 부합하는 수준이다. 월간 CPI 상승률은 올해 7월 이후 넉 달째 0.2%를 유지했다. 10월 CPI는 전년동기대비로는 2.6% 올랐다. 시장의 예상치와 같았다. 전체 CPI에서 변동성이 큰 식음료와 에너지를 제외한 근원 CPI도 예상치에 부합했다. 10월 근원 CPI는 전년동기대비로는 3.3% 오르며, 시장 예상치와 같았다. 10월 근원 CPI는 전월대비 0.3% 올랐다. 예상치와 같으며, 8~9월과 동일한 수준이었다. 노동부는 10월 물가상승률의 절반은 주거비가 차지했다고 설명했다. 10월 주거비는 전월대비 0.4% 상승했다. 이는 전월치(0.2%↑)에 비해 상승률이 가팔라진 수준이다. 주거비는 작년 10월보다는 4.9% 올랐다. 10월 식품 가격은 전월대비 0.2% 상승했고, 지난해 같은 기간보다는 2.1% 높았다. 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4332219 



▲'예상 부합' CPI에 12월 금리 인하 전망 증폭 

- 미국의 지난달 물가상승률이 예상 수준에 부합하면서 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 다음 달 금리 인하 가능성도 증폭했다. 13일(현지시간) 시카고상품거래소(CME) 페드워치는 연준이 12월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 금리를 25bp 인하할 가능성을 75%가 넘는 확률로 반영했다. 12월 인하 가능성은 하루 전까지만 해도 58% 수준에 머물렀다. 또 최근 도널드 트럼프 미국 대통령 당선인에 따른 경제 불확실성으로 연준이 12월 금리 동결을 단행할 수 있다는 일각의 관측이 나오고 있었다. 예상에 부합한 인플레이션은 오히려 연준이 금리를 시장의 예상과 같은 속도로 내리게 할 것이라는 인식에 힘을 실어주는 것으로 풀이된다. 골드만삭스 자산운용의 채권 헤드인 린지 로스너는 "근원 CPI가 예상에 부합한 점은 연준이 12월에 금리를 인하할 수 있는 궤도를 유지해준다"며 "이날 수치는 금리 인하 속도가 당장 느려질 수 있다는 시장의 두려움을 식혀준다"고 말했다. 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4332220 



▲거침없는 비트코인…9만달러도 상향 돌파(상보) 

- 가상화폐 시장의 벤치마크 역할을 하는 비트코인의 가격이 9만달러도 상향 돌파했다. 13일(현지시간) 미국 가상화폐 거래소 코인베이스에 따르면 이날 오전 10시 현재 비트코인 1개당 가격은 24시간 전보다 3.66% 오른 9만1천258달러를 기록하고 있다. 지난 10일 처음 8만달러 선을 돌파한 데 이어 사흘 만에 9만달러 선도 뚫고 올라갔다. 미국 대선일인 지난 5일 오전까지만 해도 비트코인 1개당 가격은 7만 달러를 밑돌았었다. 트럼프 2기 행정부가 들어서면 가상화폐 시장이 혜택을 입을 것이라는 기대감이 연일 비트코인을 밀어 올리고 있다. 트럼프는 몇 년 전만 해도 가상화폐를 가리켜 '사기'라고 폄하했으나 이번 대선을 앞두고 우호적으로 돌아서면서 수백만달러의 선거 자금을 가상화폐 시장으로부터 조달할 수 있었다. 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4332224 



▲RCA "트럼프 정책, 결국 채권시장이 결정할 것" 

- 도널드 트럼프 미국 대통령 당선인과 채권시장 간의 싸움은 내년에 본격화할 것이라는 분석이 나왔다. 13일(현지시간) 미국 CNBC에 따르면 RCA리서치의 마코 패픽 수석 전략가는 "트럼프는 더 높은 인플레이션과 경제성장을 만들어내라고 당선된 게 아니라 두 가지를 모두 억제하라고 당선된 것"이라며 "우리는 투표자들과 채권금리가 모두 트럼프의 재정 정책을 억제해 자유방임주의로 전환(pivot)하도록 압박하리라 예상한다"고 말했다. 그는 "채권은 이같은 결과에 환호하겠지만 정책 전환이 처음으로 나타나기 전까지는 아닐 것"이라고 말했다. 트럼프는 수입품에 모두 관세를 추가로 부과할 것이며 특히 중국산 수입품에 대해선 가장 높은 수준의 관세를 부과하겠다고 대선 과정에서 공언해왔다. 이에 따라 그가 집권하면 연방준비제도(Fed·연준)의 기준금리 인하 기조와 맞물려 고율 관세로 인플레이션이 되살아날 것이라는 우려가 현재 채권시장을 지배하고 있다. 10년물 미국 국채금리의 경우 지난 9월 중순과 비교해 이미 80bp 이상 급등한 상태다. 지난 5일 치러진 미국 대선 이후로만 따져도 13bp에 달한다. 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4332226 



▲달러-원, 차익실현에 1,400원 아래로 일시 후퇴 

- 달러-원 환율이 단기 급등에 피로감을 느낀 듯 1,400원 선 아래로 후퇴하며 장을 마쳤다. 다만 달러인덱스(DXY)는 106선을 상향 돌파하며 이날도 상승세를 이어가고 있어 달러-원 환율도 일시 조정 후 다시 상승에 박차를 가할 가능성이 크다. 14일(한국시간) 새벽 2시 달러-원 환율은 전장 서울 외환시장 주간 거래(오전 9시~오후 3시 30분) 종가 1,403.50원 대비 6.00원 내린 1,397.50원에 마감했다. 이날 주간 거래 종가 1,406.60원과 비교하면 9.10원 하락했다. 달러-원 환율은 이날 서울 시장에서 1,410원 선을 돌파하며 연고점을 다시 경신했으나 단기 과열이라는 인식 속에 달러 매도세가 강해졌다. 중국 인민은행의 역내 위안화 고시에 위안화 가치가 반등하자 달러-원은 보합권까지 상승폭을 크게 줄이기도 했다. 런던장 들어서는 달러-원 환율의 낙폭이 더 커졌고 한때 낙폭은 1,395원까지 벌어지기도 했다. 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4332228 



▲美 10월 CPI에 대한 전문가 시각 

- 10월 미국 소비자물가지수(CPI) 결과에 대해 월가는 예상치에 부합한 점은 안심이지만 연방준비제도(Fed·연준)가 향후 기준금리 인하 경로를 어떻게 다룰지에 대해선 전망이 엇갈렸다. 13일(현지시간) 미국 CNBC 등에 따르면 모건스탠리자산관리의 엘런 젠트너 수석 경제 전략가는 "CPI에서 놀라운 점은 없었다"며 "연준은 12월에도 금리를 내리는 경로를 유지할 것"이라고 말했다. 다만 그는 "내년은 얘기가 다를 것"이라며 "트럼프 정부의 관세와 다른 정책을 둘러싼 불확실성을 고려했을 때 그렇다"고 말했다. 젠트너는 "시장은 이미 연준이 내년에 기준금리를 기존 예상보다 덜 내릴 가능성을 고려하고 있다"며 "연준은 이르면 1월에 '중단 버튼'을 누를 수 있다"고 말했다. 스티펠의 린지 피에자와 로렌 헨더슨 이코노미스트들은 "미국 인플레이션은 10월 CPI 수치로 보건대 여전히 오르고 있다"며 "이는 연준의 정책 경로 전망을 더 복잡하게 만들었다"고 분석했다. 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4332233 



▲세인트루이스 연은 총재 "인플레 진전 멈출 위험↑…신중해야" 

- 알베르토 무살렘 미국 세인트루이스 연방준비은행 총재는 인플레이션이 2% 목표를 향해 나아가는 진전이 멈출 위험이 커졌다면서 추가 금리 인하를 신중하게 진행해야 한다고 주문했다. 무살렘 총재는 13일(현지시간) 멤피스경제클럽 연설에서 "현재 정보를 바탕으로 한 나의 기본 시나리오에서 나는 인플레이션이 중기적으로 2%를 향해 수렴할 것으로 예상한다"면서도 "최근 정보는 인플레이션이 2%로 수렴하지 않거나 더 높아질 위험이 커졌음을 시사한다"고 밝혔다. 그는 반대로 "노동시장 악화에 대한 우려는 변함이 없거나 줄어든 것 같다"면서 추가 금리 인하는 "신중하고 인내심 있게(judiciously and patiently)" 검토해야 한다고 말했다. 무살렘 총재는 이날 앞서 발표된 10월 소비자물가지수(CPI)에 대해서는 근원 수치가 "여전히 높다"고 평가했다. 그는 근원 재화 인플레이션의 하락이 "(2%를 향한)인플레이션 수렴에 도움이 돼왔다"면서도 "근원 서비스 인플레이션은 주로 지속적인 수요 압력으로 인해 장기 평균을 웃돌고 있다"고 지적했다. 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4332229 



▲[뉴욕유가] 낙폭 과대 인식에 이틀째 반등…WTI, 0.46%↑ 

- 뉴욕 유가는 이틀 연속 상승했다. 최근 낙폭이 과도했다는 인식 속에 반발성 매수세가 유입됐다. 13일(현지시간) 뉴욕상업거래소에서 근월물인 12월 인도분 서부텍사스산 원유(WTI)는 전장 대비 0.31달러(0.46%) 높아진 배럴당 68.43달러에 거래를 마쳤다. WTI는 지난 8일과 11일 2거래일 동안 6% 가까이 빠진 뒤 반등 흐름을 이어갔다. 글로벌 벤치마크인 브렌트유 1월 인도분 가격은 전장 대비 0.39달러(0.54%) 상승한 배럴당 72.28달러에 마감했다. 브렌트유도 WTI와 동반으로 2거래일 연속 올랐다. WTI는 중동 관련 소식에 오전 한때 1.7% 남짓 밀리기도 했다. 이날 중동 매체 스카이뉴스 아라비아는 익명의 이란 소식통을 인용, 도널드 트럼프 전 미국 대통령이 재집권에 성공한 뒤 이란은 트럼프 당선인과 협상 개시 의사를 드러내며 이스라엘에 대한 보복을 연기하기로 결정했다고 보도했다. 지난달 26일 이스라엘이 이란의 군사시설을 공격한 이후 이란 정부는 보복 의지를 밝힌 바 있으나, 미국 대선이 뒤를 이으면서 중동 재료는 시장 참가자들의 관심권에서 다소 멀어진 상태였다. 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4332234 



▲댈러스 연은 총재 "금리 인하 필요하나, 느린 속도로 움직여야" 

- 로리 로건 미국 댈러스 연방준비은행(연은) 총재가 "앞으로 더 많은 금리 인하 조치가 필요할 것으로 보이지만, 현재 통화정책이 얼마나 제한적인지 불확실한 상황에서 정책 입안자들은 느린 속도로 움직여야 한다"는 입장을 밝혔다. 로건 총재는 13일(현지시간) 댈러스 연은과 캔자스시티 연은이 공동 주최한 에너지 컨퍼런스 연설에서 "현 시점에서 (금리 인하를) 주의깊게 진행하는 것이 연방준비제도(Fed·연준) 인사들의 의무라 생각한다"고 말했다. 그는 "연준의 이중 책무인 고용 극대화·안정적 물가가 목표치에 근접하고 있으나 연준을 금리 인하 궤도에서 벗어나게 할 위험들이 여전히 남아있다"고 진단했다. 로건 총재는 "연방공개시장위원회(FOMC)가 (피벗 전환) 여정을 마무리하기 위해서는 앞으로 더 많은 금리 인하가 필요할 것으로 예상된다"면서 "그러나 인하 폭과 속도는 확신하기 어렵다"고 말했다. 연준은 지난 9월 기준금리를 50bp(1bp=0.01%) 인하한 데 이어 지난 7일 25bp 추가 인하했다. 시장은 12월 25bp 추가 인하 확률을 80% 이상으로 보고 있다. 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4332227 



▲[뉴욕 금가격] 4거래일 연속 하락…지지선 2,600달러 붕괴 

- 금 가격이 4거래일 연속 밀리면서 지지선 2,600달러 아래로 떨어졌다. 미국의 인플레이션 둔화 흐름이 주춤한 것으로 나타나 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인하 속도 완화 가능성을 높이면서 금 값이 맥을 추리지 못한 것으로 풀이됐다. 13일(현지시간) 시카고파생상품거래소그룹(CME Group) 산하 금속선물거래소 코멕스(COMEX)에서 오후 12시30분 현재 12월 인도분 금 선물(GCZ24)은 전장 결제가(2,606.30달러) 대비 16.90달러(0.65%) 내린 트로이온스(1ozt=31.10g)당 2,589.40달러에 거래됐다. 지난 9월 이후 2개월래 최저 수준이다. 귀금속 중개 서비스업체 재너 메탈스 부사장 겸 수석 전략가 피터 그랜트는 "대선 이후 차익 실현 매물이 대량 출회하면서 금 시장은 과매도 상태가 됐다"면서 "현 수준에서는 일부 투기적 매수가 있을 수 있다"고 말했다. 이날도 달러화는 강세를 지속하며 금 값에 하방 압력을 넣었다. 달러 지수는 전장 대비 0.49포인트(0.46%) 상승하며 연중 최고치인 106.52까지 올랐다. 미 국채 수익률 상승세도 금 값에 부담을 안겼다. 10년 만기 미 국채 수익률은 전장 대비 2.4bp(1bp=0.01%) 높은 4.457%를 기록하고 있다. 

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4332236

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<국채선물 누적수량>

[3선 누적순매수 (추정)]
외인 +241,175(-6,804)
증권 -172,650(-597)
은행 -53,570 (+4,669)
투신 -7,106 (+1,775)
보험 +5,622 (+363)
개인 -435 (+15)

[10선 누적순매수 (추정)]
외인 +83,191(-9,549)
증권 -38,712 (+7,183)
은행 -8,473 (-60)
투신 -9,405 (+1,524)
보험 -19,575 (+475)
개인 -3,770 (+73)

[30선 누적순매수 (추정)]
외인 0 (+307)
증권 -5 (+634)
은행 0 (-100)
투신 0 (-17)
보험 +4 (-808)
개인 +1 (-16)

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<3년선물12월물>
23-10  2.985
24-1   3.020
24-4   2.942
이론가 105.78 (고평4틱)
*종가 (105.82)
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<10년선물12월물>
23-11   3.082
24-5    3.062
이론가 116.52 (저평1틱)
*종가 (116.51)
----------------

<30년선물12월물>
23-7   2.923
24-2   2.908
이론가 141.53 (고평9틱)
*종가 (141.62)
..................

<전일 단기금리 동향>  

- O/N call         3.273%(-0bp) 
- 91일물 CD      3.440%(+1bp)
- 산금채 1년      2.845%(+1bp)

//////////////////////


<3년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
----------------
<3년물>
국21-10 :  03개
국22-4 :   19개
국22-13 :  36개
국23-4 :   52개
국23-10 :  69개 
국24-4 :   84개 
-----------------
<5년물>  
국21-7 :   59개
국22-1 :   75개
국22-8 :   92개
국 23-1 :  107개
국 23-6 :  123개
국 24-1 :  137개
국 24-7 :  152개
------------------
<10년물>
국21-11 :  209개
국22-5:    230개
국22-14 :  252개
국23-5 :   256개
국23-11 :  279개
국24-5:    286개
------------------
<20년물> 
국19-6:   351개
국20-7:   377개
국21-9:   406개
국22-11:  475개
국23-9:   521개
국24-10:  498개
----------------
<30년물>
국16-1:   478개
국17-1:   501개
국18-2:   546개
국19-2:   524개
국20-2:   511개
국21-2:   547개
국22-2:   603개
국22-9:   657개
국23-2:   675개
국23-7:   715개
국24-2:   694개
국24-8:   660개
----------------
<50년물>
국16-9 :    638개
국18-8 :    722개
국20-10 :   680개
국22-12 :   1001개
================

<10년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
<10년물>
국21-11 :   66개
국22-5 :    73개
국22-14 :   79개
국23-5 :    80개
국23-11 :   88개
국24-5 :    90개
------------------
<20년물> 
국19-6:   110개
국20-7:   119개
국21-9:   128개
국22-11:  150개
국23-9:   164개
국24-10:  157개
----------------
<30년물>
국16-1:   150개
국17-1:   158개
국18-2:   172개
국19-2:   165개
국20-2:   161개
국21-2:   172개
국22-2:   190개
국22-9:   207개
국23-2:   212개
국23-7:   225개
국24-2:   218개
국24-8:   208개
----------------
<50년물>
국16-9 :    201개
국18-8 :    227개
국20-10 :   214개
국22-12 :   315개
====================

<30년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
국16-1:   56개
국17-1:   59개
국18-2:   64개
국19-2:   61개
국20-2:   60개
국21-2:   64개
국22-2:   70개
국22-9:   77개
국23-2:   79개
국23-7:   84개
국24-2:   81개
국24-8:   77개
----------------
<50년물>
국16-9 :   75개
국18-8 :   85개
국20-10 :  80개
국22-12 :  117개
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<주간 경제일정>

*11월14일(목)
09월 한국 광의통화(M2, 평잔)
통안채 경쟁 366D 0억
기재부 2024년 11월 재정동향(10:00)
한은 10:00 금통위 본회의(비통방)
한은 2024년 9월 통화 및 유동성(12:00)

10월 호주 실업률
10월 러시아 소비자물가증가율

10월 미국 재정수지 / 미국 EIA 주간 정제유재고량
미국 EIA 주간 원유재고량
10월 미국 생산자물가 / 미국 신규실업보험청구자수(SA)


*11월15일(금)
국고채 예정 50Y 6000억
기재부 2024년 11월 최근 경제동향(10:00)

3분기 일본 최종소비지출
10월 중국 고정자산투자율
10월 중국 산업생산 증가율
10월 중국 소매판매 증가율

09월 미국 기업재고 / 09월 미국 기업판매
10월 미국 소매매출 / 10월 미국 소매매출(자동차업제외)
10월 미국 수출물가 / 10월 미국 수입물가
11월 미국 뉴욕제조업지수
10월 미국 설비가동률 / 10월 미국 산업생산

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