Morning Briefing (2023.09.25)

* [미국채]

- 미 국채가 상승…당국자들 '추가인상'발언에 경기둔화 전망

 

* [미증시]

- 연준당국자들의 추가 금리인상 발언이 이어지면서 과도한 긴축과 경기 둔화 우려에 하락

 

* [국제유가]

- 전일 러시아의 휘발유, 경유 수출 일시 중단 소식에도 약간 반락했지만 다시 배럴당 90달러대로 상승

 

. 2년물           -5bp (5.09%)

. 5년물           -5bp (4.57%)

. 10년물          -5bp (4.44%)

. 30년물          -4bp (4.52%)                 [연합참조]

 

DJ             33,963.84p              -0.31% (-106.58p)

NSQ           13,211.81p              -0.09% (-12.18p)

S&P            4,320.06p               -0.23% (-9.94p)

 

WTI  11월      +$0.40     ($90.03)

 

<출처: 인포맥스>

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<주요국 지수>

. 주요국       국채10년           증시

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독    일     +0bp(+2.74%)       -0.09%

프 랑 스     +0bp(+3.28%)       -0.40%

이탈리아     +2bp(+4.57%)       -0.46%

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스 페 인     +0bp(+3.80%)       -0.49%

포르투갈     +2bp(+3.47%)       +0.09%

그 리 스     +3bp(+4.17%)       +1.48%

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영    국     -5bp(+4.25%)       +0.07%

호    주     +4bp(+4.35%)       +0.05%

일    본     -0bp(+0.75%)       -0.52%

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달러/원 NDF(1M)  1333.50원 (-1.35)

- 연준 당국자들이 추가 금리 인상 필요성을 강조하며 매파 본색을 드러냈다.

다만 과도한 긴축에 따른 경기 둔화 우려가 다시 고개를 들며 미 국채 금리는 하락했다. 달러-원도 레벨을 소폭 낮췄다.

달러-엔 환율은 전장 서울환시 마감 무렵 148.117엔에서 148.390엔으로 올랐고, 유로-달러 환율은 1.06440달러를 나타냈다.

달러-위안(CNH) 환율은 7.2991위안을 기록했다.

 

<주요국 환율>

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달러/엔           148.308

유로/달러         1.06432

호주/달러         0.6437

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<해외 뉴스>

▲보먼 연준 이사 '추가 금리 인상·한동안 제약적 수준 유지 적절'

 

미셸 보먼 연준 이사는 콜로라도에서 열린 행사 연설에서 "인플레이션은 너무 높으며, 적시에 인플레이션을 2% 목표치로 되돌리기 위해서는 위원회가 금리를 추가로 인상하고, 한동안 제약적 수준에서 유지하는 것이 적절할 것이라고 예상한다"고 언급.

그는 "이번주 회의에서 금리 범위를 5.25~5.50%로 동결하기로 투표했다"며 지난 1년 반 동안 금리를 인상하는 동안 인플레이션을 낮추는데 상당한 진전을 봤고, 올해 보다 점진적인 인상 속도가 필요하며, 이번주에 금리를 꾸준히 유지하는 것을 지지한다고 설명.

 

그러나 "에너지 가격이 더욱 상승해 최근 몇 달 동안 나타난 인플레이션 진전의 일부가 반전될 위험이 있다"고 지적.

메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재도 "아직 승리를 선언할 수 있는 지점에 이르지 못했다"고 언급했고, 수잔 콜린스 보스턴 연은 총재도 추가 금리 인상이 논의될 수 있다고 언급.

 

▲JP모건 "국제유가, 수년 안에 150달러대 간다"

 

JP모건은 내년 브렌트유가 배럴당 90~110달러, 내후년에는 배럴당 100~120달러, 2026년에는 배럴당 150달러를 상회할 것으로 전망. 장기적인 관점에서 봤을 때 국제유가는 배럴당 80달러 부근에서 횡보하겠지만, 국제유가가 배럴당 100달러대에서 고착할 리스크 또한 상존한다고 JP모건은 지적. JP모건은 유가가 급등하는 이유로 단기적으로 원유의 공급이 부족한 현상과 장기적으로는 에너지 시장의 '슈퍼사이클'이 진행이 되고 있기 때문이라고 설명.

현재의 공급량을 감안하면 원유는 하루에 110배럴 부족한 상황이 내후년까지 이어지고, 2030년까지는 710만 배럴 수준이 부족할 것으로 분석.

 

▲미 9월 S&P글로벌 제조업 PMI 예비치 48.9…서비스는 둔화

 

스탠더드앤드푸어스(S&P) 글로벌에 따르면 9월 제조업 구매관리자지수(PMI) 예비치는 48.9를 나타내. 직전월 47.9보다 상승해 2개월 만에 최고치를 기록. 하지만 제조업 활동은 약간의 위축세를 지속. 9월 S&P 글로벌 서비스업 PMI(예비치)는 50.2로 직전월 50.5보다 약간 낮아져. 이는 8개월 만에 최저 수준. 제조 및 서비스 부문의 활동을 합산한 9월 합성 PMI 예비치는 50.1로 전월 50.2보다 약간 하락. 이 역시 7개월 만에 최저 수준.

시안 존스 S&P 글로벌 선임 이코노미스트는 "9월 PMI 지표는 미국 금리인상과 인플레이션 상승에 따른 미국 수요 여건과 관련한 우려를 더한다"며 "전체 생산지수가 50.0을 웃돌았음에도 이는 극히 일부이고, 전체 활동은 두 달 연속 정체됐다"고 분석.

 

 

 

<전일 채권 마감시황 중>

-  국내은행 채권딜러는 "기획재정부와 한국은행이 모두 시장 심리 안정에 집중하는 모습을 보이고 있는 데다 예상보다 은행채 수급 압박도 제한적인 느낌"이라며 "미국의 금리인상이 아직 끝나지 않았지만 주요국의 긴축이 끝나가는 상황이라 우리도 굳이 미국을 쫓아가진 않을 수 있겠다는 생각"이라고 말했다.

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<전일 스왑 마감시황 중>

- 국내은행 스왑딜러는 "크로스의 경우 장기 테너로 부채스왑이 없다는 인식이 있다 보니 그동안 커브가 섰던 걸 되돌리는 압력이 계속 있다"며 "최근 환율이 많이 올라왔지만 딱히 선물환이 보이지는 않았고 오늘은 그저 막판 국채선물 가격 움직임 등에 일정 부분 연동하는 정도였던 것같다"고 말했다. 그는 "이자율의 경우 아무리 그래도 3년물 4%를 보지는 않을 것이라는 믿음이 시장을 지지하는 듯하다"며 "다만 국제유가가 95달러 이상으로 올라가면서 미국 장기금리가 추가로 상승할 경우 상황을 예단할 수 없다"고 말했다.

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<국채선물 누적수량>

[3선 누적순매수 (추정)]

외인    +99,672    (+395)

증권    -147,814    (-1,953)

은행    +57,671    (+3,260)

투신    -790    (-1,827)

보험    +2,544    (-251)

개인    +22,972    (-171)

 

[10선 누적순매수 (추정)]

외인    +32,319    (-1,566)

증권    -27,074    (+3,992)

은행    -4,722    (-815)

투신    +1,127    (+20)

보험    +3,150    (-2,139)

개인    -1,300    (+966)

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<이론가>

<3년선물>

22-13  3.875

23-1   3.928

23-4   3.866

이론가 103.10 (저평2틱)

*종가(103.08)

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<10년선물>

22-14   4.005

23-5    3.995

이론가 108.13 (저평1틱)

*종가(108.12)

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<전일 단기금리 동향>

- O/N call        3.623%(+2bp)

- 91일물 CD     3.830%(+1bp)

- 통안채         3.667%(+2bp)

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 <3년선물 헤지레이셔>

종  목 :   수량

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<3년물>

국20-8 :   8개

국21-4 :   24개

국21-10 :  41개

국22-4 :   57개

국22-13 :  74개

국23-4 :   89개

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<5년물> 

국19-1 :   16개

국19-5 :   33개

국20-1 :   49개

국20-6 :   64개

국21-1 :   79개

국21-7 :   94개

국22-1 :  109개

국22-8 :  125개

국23-1 :  140개

------------------

<10년물>

국18-4 :  147개

국18-10:  159개

국19-4 :  169개

국19-8 :   178개

국20-4 :   190개

국20-9 :   200개

국21-5 :   216개

국21-11 :  230개

국22-5 :   251개

국22-14 :  274개

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<20년물>

국16-6:   301개

국17-5:   334개

국18-7:   353개

국19-6:   335개

국20-7:   358개

국21-9:   378개

국22-11:  444개

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<30년물>

국16-1:   427개

국17-1:   443개

국18-2:   481개

국19-2:   454개

국20-2:   446개

국21-2:   469개

국22-2:   508개

국22-9:   557개

국23-2:   571개

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<50년물>

국16-9 :   467개

국18-8 :   529개

국20-10 :  484개

국22-12 :  734개

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<10년선물 헤지레이셔>

 

종  목 :   수량

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<10년물>

국18-4 :    49개

국18-10:   53개

국19-4 :    56개

국19-8 :    59개

국20-4 :    63개

국20-9 :    67개

국21-5 :    72개

국21-11 :   76개

국22-5 :    84개

국22-14 :   91개

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<20년물>

국16-6 :   101개

국17-5 :   112개

국18-7 :   118개

국19-6 :   112개

국20-7 :   120개

국21-9 :   126개

국22-11:   148개

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<30년물>

국16-1:   143개

국17-1:   149개

국18-2:   161개

국19-2:   153개

국20-2:   150개

국21-2:   157개

국22-2:   171개

국22-9:   187개

국23-2:   191개

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<50년물>

국16-9 :   156개

국18-8 :   177개

국20-10 :  162개

국22-12 :  245개

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<주간 경제일정>

*25일(월)

● 통안채 91일물 1.3조원 입찰 (10:00~10:10)

독일 9월 IFO기업체감지수

⊙ 우에다 가즈오 BOJ 총재 기자회견 (오후 2시30분)

⊙ 라가르드 ECB 총재, 유럽의회 경제통화위원회 청문회 참석 (오후 10시)

⊙ 닐 카시카리 미니애폴리스 연방은행 총재, 와튼센트럴뱅킹클럽 주최 행사 참석 (26일 오전 7시)

※2023년 10월중 통화안정증권 발행 계획(17:00_배포시)

 

*26일(화)

금융통화위원회 본회의(비통방) (오전9시)

韓 9월 소비자심리지수

美 7월 주택가격지수

美 8월 신규주택매매

美 9월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수

● 미국채 2년 입찰

 

 

*27일(수)

⊙ BOJ 7월27-28일 회의록 공개 (오전 8시50분)

韓 BSI, ESI (06:00)

中 8월 산업생산

호주 8월 CPI

美 8월 내구재수주

● 미국채 2년(FRN) 입찰

● 미국채 5년 입찰

 

 

*28일(목)

추석 휴장 (~10/3까지)

EU 9월 소비자신뢰지수

독일 9월 CPI

美 2Q GDP

美 주간 실업수당 청구건수

美 8월 잠정주택매매

● 미국채 7년 입찰

⊙ 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재 연설 (오후10시)

⊙ 토마스 바킨 리치몬드 연은 총재 연설 (29일 오전8시)

 

 

*29일(금)

추석 휴장 (~10/3까지)

⊙ 휴장국가: 중국 (~10/6까지), 대만 등

日 8월 실업률

中 9월 차이신 서비스업PMI

EU 9월 CPI

美 8월 PCE

美 9월 미시간대 소비자심리지수

中 9월 종합PMI (30일 오전 10시30분)

9월 무역수지 (1일 오전 9시)

⊙ 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재 연설 (30일 오전1시45분)

 

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<채권만기(표)>

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  주간     국채 /지방채/특수채/통안채/금융채/회사채/ 총계

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09월 4주: 2.4조/ 0.2조 / 0.3조/ 0.7조/ 4.1조/ 0.8조/ 8.6조

10월 1주: 1.5조/ 없음 / 0.6조/ 7.7조/ 2.7조/ 0.8조/ 13.4조

10월 2주: 1.5조/ 없음 / 0.6조/ 0.7조/ 4.2조/ 0.5조/ 7.6조

10월 3주: 1.5조/ 없음 / 1.4조/ 1.5조/ 3.9조/ 1.3조/ 9.7조

(끝)