Morning Briefing (2023.12.19)
* [미국채]
- 美 국채가 하락…파월 발언 진화하는 연은 총재들
* [미증시]
- 미국 연준의 비둘기파적 기조 전환과 내년 기준금리 인하에 계속 무게중심을 두면서 상승
* [국제유가]
- 홍해 무장단체 리스크 점증에 상승
. 2년물 +1bp (4.44%)
. 5년물 +2bp (3.94%)
. 10년물 +2bp (3.93%)
. 30년물 +3bp (4.04%) [연합참조]
DJ 37,306.02p +0.00% (+0.86p)
NSQ 14,904.81p +0.61% (+90.89p)
S&P 4,740.56p +0.45% (+21.37p)
WTI 1월 +$1.04 ($72.47)
<출처: 인포맥스>
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<주요국 지수>
. 주요국 국채10년 증시
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독 일 +6bp(+2.08%) -0.60%
프 랑 스 +5bp(+2.60%) -0.37%
이탈리아 +4bp(+3.76%) -0.44%
스 페 인 +5bp(+3.04%) -0.40%
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영 국 +1bp(+3.69%) +0.50%
호 주 +4bp(+4.12%) -0.16%
일 본 -4bp(+0.67%) -0.64%
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달러/원 NDF(1M) 1302.00원 (+7.15)
- 간밤 달러 가치가 강한 수준을 이어갔다. 연방준비제도(Fed·연준) 당국자들이 3월 금리 인하 기대를 후퇴시킨 영향을 받았다. 위안화 약세도 달러-원에 상방 압력을 가했다.
역외 달러-위안(CNH) 환율은 7.131위안에서 7.147위안으로 상승했다.
달러-엔 환율은 전장 서울환시 마감 무렵 142.280엔에서 142.850엔으로 올랐고, 유로-달러 환율은 1.09240달러를 나타냈다.
<주요국 환율>
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달러/엔 142.910
유로/달러 1.09190
호주/달러 0.6703
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<주간 경제일정>
*19일(화)
※ 제22차 (11.30일 개최, 통방) 금통위 의사록 공개 (16:00 홈페이지 개시)
● 국고채 20년 입찰 0.2조원
금통위 의사록
EU 11월 CPI
美 11월 건축허가
⊙ 호주 중앙은행 12월 통화정책회의 의사록 공개 (오전 9시30분)
⊙ 일본은행 통화정책회의 결과 발표, 우에다 가즈오 총재 기자회견
⊙ 라파엘 보스틱 애틀랜타 연방은행 총재 연설 (20일 오전 2시30분)
*20일(수)
물가안정목표 운영상황점검 기자간담회 (14:00)
● 통안채 3년 0.7조원 입찰 (10:00~10:10)
日 11월 무역수지
中 LPR 금리결정
독일 11월 PPI
EU 10월 경상수지
英 11월 CPI
EU 12월 소비자신뢰지수
美 11월 기존주택매매
美 12월 CB 소비자신뢰지수
● 미국채 20년 입찰
*21일(목)
韓 12월 수출입물가지수(~20일)
韓 11월 PPI
美 주간 실업수당 청구건수
美 3Q GDP
● 미국채 5년(TIPS) 입찰
*22일(금)
日 11월 CPI
美 11월 내구재수주
美 11월 PCE
美 12월 미시간대 소비자심리지수 (23일 오전0시)
美 11월 신규주택매매 (23일 오전0시)
⊙ 일본은행 10월 30-31일 통화정책회의 의사록 공개 (오전 8시 50분)
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<해외 뉴스>
▲샌프란 연은 총재 '과도한 긴축 막기 위해 내년 금리인하 필요'
- 인플레이션이 하락세를 지속한다면 미 연방준비제도(Fed·연준)이 내년에 금리인하에 나설 필요가 있다고 메리 데일리 샌프란시스코 연방준비은행(연은) 총재가 말했다. 18일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 메리 데일리 총재는 WSJ 인터뷰에서 "인플레이션이 꾸준히 하락한다면 연준 기준금리는 내년에 세 번 인하하더라도 여전히 상당히 제약적일 것"이라고 말했다. 그는 인플레이션이 올해얼마나 개선됐는지를 감안하면 미 연준이 내년에 금리인하를 할 것으로 기대하는 것이 적절하다고 말했다. 중앙은행이 물가 안정을 주는 것보다 고용을 줄이는 것을 분명히 해야 한다고 데일리 총재는 언급했다. 특히 실업률이 상승하기 시작하면 많이 상승하는 경향이 있다는 점도 언급했다. 데일리 총재는 "해야 할 일이 더많으며, 지금은 그 일이 인플레이션을 2% 목표치로 낮추는 것 뿐 아니라 고용시장에 가능한 한 혼란을 적게 주면서 이를 부드럽게 진행하고 싶다는 인식도 포함된다"고 말했다. 다만, 내년 어떤 회의에서 정책 스탠스를 바꿀지 추측하는 것은 아직 너무 이르다고 그는 말했다.
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4291871
▲월가 전문가 '연준, 75bp 금리인하 가능…부양책 전환도 예상해야'
- 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 내년 75bp 금리 인하는 물론 추가적으로 공격적인 금리인하도 충분히 이뤄질 수 있다고 월가 전문가가 내다봤다. 18일(현지시간) 마켓워치에 따르면 SGH 매크로 어드바이저스의 팀 두이 수석 이코노미스트는 "파월 의장이 75bp 이상의 금리인하를 예상했다면 그럴 만한 이유가 있을 것"이라고 말했다. 최근 두 연방준비은행(연은) 총재들이 비둘기파 발언 진화에 나섰지만 그는 믿지 않는다고 봤다. 인플레이션이 둔화하고 있지만 여전히 목표치를웃돌고 있고, 경제가 내년 내내 침체에 빠질 것이라는 전망도 거의 받아들여지지 않고 있다. 하지만 경기 침체 전망도 다시 한번 생각해볼 필요가 있다고 봤다. 그는 기업들이 투자한 비용에 비해 물가가 너무 하락하는 상황을 겪게 될 수 있다고봤다. 3분기 미국 국내총생산(GDP) 수치가 좋게 나왔지만 고용과 구인이 감소했다는 점도 언급했다. 두이 이코노미스트는 "기업은 이미 진행중인 구인 공고와 채용을 줄여 마진을 보호하려 할 것"이라며 "그래도 효과가 없으면 해고에 나설 것"이라고 내다봤다. 이어 "이런 과정은 결국 매출 증가세를 잠식하고 나아가 디스인플레이션 압력에 기여할 것"이라고 내다봤다. 기업의 자금 조달 비용도 커졌고, 바이든 행정부가 연준 이사회에 비둘기파들을 많이 두고 있는 점도 금리인하 기대를높인다고 그는 언급했다.
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4291862
▲미 12월 주택시장지수 37…5개월 만에 반등
- 미국 주택건축 업체들의 신뢰도가 5개월 만에 반등했다. 18일(현지시간) 전미주택건설업협회(NAHB)에 따르면 12월 주택시장 심리지수는 37을 기록했다. 지수는 주택 건설 업황 악화와 개선을 가늠하는 기준선인 '50'을 밑돌았다. 지난 11월까지 지수는 넉 달 연속 하락세를 보였으나 12월에 반등했다. 12월 지수는 월스트리트저널(WSJ)이 집계한 전문가 예상치인 36을 살짝 웃돌았다. NAHB는 금리가 하락하면서 건축업체들의 심리가 개선됐다고 봤다. 알리시아 휴이 NAHB 회장은 "모기지 금리가 대략 지난달보다 50bp 정도 하락하면서 이전에 시장 가격이 너무 비싸다고 봤던 매수자들이 다시 보기 시작했고, 건축업체들은 다시 트래픽이 증가했다고 보고했다"며 "상당한 주택 부족에 직면한 상황에서 신규 주택 건설을 늘리는것은 주택 재고를 확대하고, 인플레이션을 낮춰 구매력 위기를 완화하는 최선의 방법"이라고 말했다. 로버트 디에츠 NAHB 수석 이코노미스트는 "주택시장은 이번 주기에 모기지금리 최고점을 지난 것으로 보이며, 향후 몇 달 동안 주택 구매 수요를 촉진하는데 도움이 될 것"이라고 내다봤다.
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4291866
<전일 채권 마감시황 중>
- 증권사 채권딜러는 "미국도 한국도 여기선 일단 막히는 흐름이지만 금리가 크게 오를 것 같지는 않다"며 "외국인이 대규모로 선물을 매수했는데 절묘한 타이밍에 연준의 정책기조 전환 선언이 나오면서 금리가 정당화됐다"고 말했다.
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<전일 스왑 마감시황 중>
- 국내은행 스왑딜러는 "이자율의 경우 좁혀졌던 본드스왑스프레드가 다시 벌어지는 느낌"이라며 "크로스 시장엔 자산스왑이 조금 나오긴 하는데 시장에 엄청 영향을 줄 정도는 아니다"라고 말했다. 그는 "내일 일본은행 이벤트로 IRS 금리가 튀면 매수 기회로 삼으려는 곳들이 많을 듯하다"고 전망했다.
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<국채선물 누적수량>
[3선 누적순매수 (추정)]
외인 +184,849 (+5,162)
증권 -184,978 (-3,212)
은행 +7,133 (-2,753)
투신 -2,921 (-837)
보험 -7,775 (-62)
개인 +15,703 (-566)
[10선 누적순매수 (추정)]
외인 +51,585 (+1,655)
증권 -39,446 (-2,438)
은행 +6,523 (+82)
투신 -2,258 (+117)
보험 -10,349 (+855)
개인 -4,193 (-1)
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<이론가>
<3년선물>
12월물
22-13 3.342
23-1 3.346
23-4 3.325
이론가 104.70 (고평2틱)
*종가(104.72)
3월물
22-13 3.342
23-4 3.325
23-6 3.302
이론가 104.92 (고평8틱)
*종가(105.00)
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<10년선물>
12월물
22-14 3.368
23-5 3.358
이론가 113.80 (고평4틱)
*종가(113.84)
3월물
22-14 3.368
23-5 3.358
이론가 113.95 (고평9틱)
*종가(114.04)
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<전일 단기금리 동향>
- O/N call 3.693%(+3bp)
- 91일물 CD 3.830%(보합)
- 통안채 3.444%(-1bp)
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<3년선물 헤지레이셔>
종 목 : 수량
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<3년물>
국21-4 : 17개
국21-10 : 33개
국22-4 : 50개
국22-13 : 67개
국23-4 : 82개
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<5년물>
국19-1 : 8개
국19-5 : 25개
국20-1 : 41개
국20-6 : 56개
국21-1 : 72개
국21-7 : 87개
국22-1 : 103개
국22-8 : 120개
국23-1 : 135개
국23-6 : 152개
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<10년물>
국18-10: 153개
국19-4 : 164개
국19-8 : 174개
국20-4 : 186개
국20-9 : 199개
국21-5 : 214개
국21-11 : 230개
국22-5 : 252개
국22-14 : 275개
국23-5 : 276개
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<20년물>
국18-7: 374개
국19-6: 356개
국20-7: 385개
국21-9: 407개
국22-11: 478개
국23-9: 527개
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<30년물>
국18-2: 540개
국19-2: 513개
국20-2: 501개
국21-2: 532개
국22-2: 578개
국22-9: 631개
국23-2: 648개
국23-7: 688개
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<50년물>
국16-9 : 574개
국18-8 : 650개
국20-10 : 603개
국22-12 : 899개
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.................
<10년선물 헤지레이셔>
종 목 : 수량
------------------
<10년물>
국18-10: 50개
국19-4 : 53개
국19-8 : 56개
국20-4 : 60개
국20-9 : 64개
국21-5 : 69개
국21-11 : 74개
국22-5 : 81개
국22-14 : 88개
국23-5 : 89개
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<20년물>
국18-7 : 120개
국19-6 : 114개
국20-7 : 123개
국21-9 : 131개
국22-11: 153개
국23-9: 169개
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<30년물>
국18-2: 173개
국19-2: 164개
국20-2: 141개
국21-2: 170개
국22-2: 185개
국22-9: 202개
국23-2: 207개
국23-7: 220개
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<50년물>
국16-9 : 184개
국18-8 : 208개
국20-10 : 193개
국22-12 : 288개
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<채권만기(표)>
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주간 국채 /지방채/특수채/통안채/금융채/회사채/ 총계
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12월 3주: 없음 / 없음 / 0.7조/ 1.0조/ 3.0조/ 0.3조/ 5.1조
12월 4주: 없음 / 없음 / 0.1조/ 0.8조/ 1.3조/ 0.1조/ 2.4조
1월 1주: 1.2조 / 0.3조 / 0.1조/ 8.6조/ 2.2조/ 0.3조/ 12.9조
1월 2주: 없음 / 0.3조 / 1.4조/ 3.2조/ 4.7조/ 0.3조/ 10.0조
(끝)