Morning Briefing (2023.12.05)
* [미국채]
- 美 금리 하루 만에 되돌림…파월 발언 '재해석'
* [미증시]
- 고점 부담 속에 하락…나스닥 0.84%↓마감
* [국제유가]
- WTI 사흘째 하락…"OPEC+ 합의 믿기 어려워"
. 2년물 +10bp (4.64%)
. 5년물 +7bp (4.21%)
. 10년물 +6bp (4.26%)
. 30년물 +2bp (4.41%) [연합참조]
DJ 36,204.44p -0.11% (-41.06p)
NSQ 14,185.49p -0.84% (-119.54p)
S&P 4,569.78p -0.54% (-24.85p)
WTI 1월 -$1.03 ($73.04)
<출처: 인포맥스>
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<주요국 지수>
. 주요국 국채10년 증시
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독 일 -0bp(+2.35%) +0.04%
프 랑 스 -3bp(+2.92%) -0.18%
이탈리아 +2bp(+4.12%) -0.05%
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스 페 인 -2bp(+3.36%) +0.37%
포르투갈 +0bp(+3.01%) +0.69%
그 리 스 -8bp(+3.49%) -0.37%
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영 국 +6bp(+4.20%) -0.22%
호 주 -0bp(+4.46%) +0.70%
일 본 -1bp(+0.69%) -0.60%
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달러/원 NDF(1M) 1308.20원 (+6.55)
- 간밤 미 국채 금리가 상승하면서 달러가 강세를 나타냈다. 달러 인덱스는 장중 103.85까지 오르기도 했다.
미 국채 금리는 단기물 위주로 크게 올랐다. 2년물 금리는 전장 대비 10bp 넘게 급등했다. 긴축 종료 기대감이 과도했다는 분위기가 형성됐다.
달러-엔 환율은 전장 서울환시 마감 무렵 146.361엔에서 147.210엔으로 올랐고, 유로-달러 환율은 1.08350달러를 나타냈다.
달러-위안(CNH) 환율은 7.1465위안을 기록했다.
<주요국 환율>
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달러/엔 147.291
유로/달러 1.08339
호주/달러 0.6617
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<주간 경제일정>
*5일(화)
● 국고채 2년 입찰 0.4조원
韓 3Q GDP
韓 11월 CPI
中 11월 차이신 서비스업PMI
EU 11월 마킷 종합PMI
EU 10월 PPI
美 11월 마킷 종합PMI
美 11월 ISM서비스업PMI
美 10월 JOLTS
⊙ 호주 중앙은행 금리 결정 (오후 12시30분)
*6일(수)
● 통안채 2년 2.0조원 입찰 (10:00~10:10)
호주 3Q GDP
EU 10월 소매판매
美 11월 ADP 민간고용
美 10월 무역수지
⊙ 캐나다 중앙은행 금리 결정 발표 (7일 오전 0시)
*7일(목)
中 11월 무역수지
독일 10월 산업생산
EU 3Q GDP
美 주간 실업수당 청구건수
⊙ 유로그룹 회의
*8일(금)
※ 이창용 한국은행 총재, 북경사무소 개소 20주년 기념식 참석 (배포시_08:00 배포)
● 국고채 50년 입찰 0.1조원
韓 10월 경상수지
日 3Q GDP
독일 11월 CPI
美 10월 도매판매
美 11월 비농업고용지수, 실업률
美 12월 미시간대소비자기대지수
中 11월 CPI, PPI (9일 오전 10시30분)
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<해외 뉴스>
▲ 무디스 '내년 글로벌 은행 전망, 긴축정책·경기둔화로 부정적'
[https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4290151]
무디스는 "내년에 은행들이 더 긴축된 금융 여건과 경기 둔화의 고통을 느낄 것"이라며 2024년 글로벌 은행에 대한 전망이 부정적이라고 평가. 무디스는 "긴축적인 통화정책으로 영업환경은 악화될 것"이라며 "주요 중앙은행들이 금리인하를 시작하겠지만 자금은 여전히 타이트해지고, 2024년에 GDP 성장률 하락으로 이어질 것"이라고 전망. 무디스는 중앙은행들의 긴축적인 통화정책으로 경제 성장률(GDP) 전망이 낮아진 점을 가장 큰 이유로 지적. 이와 함께 수익성 감소, 자금 및 유동성 압박 등이 부정적 전망을 뒷받침하고 있다고 분석. 긴축적 통화정책으로 인해 자금 조달과 유동성은 더 어려워질 것이라고 무디스는 예상.
▲ 미니애폴리스 연은 '연착륙까지 경로 짧을 수도…고용 둔화 예상'
[https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4290150]
미국 고용시장이 실업률은 거의 늘지 않고, 빈 일자리(구인 수요)는 줄어들면서 경제 연착륙 시나리오의 특징이 보이고 있는 가운데 앞으로 고용이 더 둔화할 수 있다고 미니애폴리스 연방준비은행 이코노미스트가 분석. 사이먼 몬게이 선임 리서치 이코노미스트는 "연착륙을 향한 남은 경로가 공식 데이터에 표시된 것보다 짧을 수 있다"면서도 고용이 점차 더 둔화될 수 있다고 예상. 보고서에 따르면 이코노미스트는 빈 일자리(구인, 수요)와 이직률(구직, 공급)의 관계를 나타내는 베버리지곡선을 조정 전과 후로 비교. 팬데믹 기간을 조정하지 않은 빈 일자리 수를 적용할 경우 베버리지 곡선은 여전히 실업률보다 빈 일자리수가 상당히 높게 나타나. 이를 보면 실업률이 크게 증가하지 않더라도 지속적으로 빈 일자리수 감소가 나타날 수 있다고 이코노미스트는 설명. 이와 달리 팬데믹 기간이 조정된 빈 일자리수를 적용한 베버리지곡선을 보면 미국 경제는 실업률이 증가하기 시작하는 지점에 들어서고 있는 것으로 나타나. 이코노미스트는 "이 시점에서 빈 일자리 수가 더 냉각되면 경제는 베버리지 곡선을 따라 오른쪽 아래로 움직일 것"이라고 예상.
▲ 바클레이즈, 연준 내년 4회·총 100bp 금리 인하 예상
바클레이즈는 미국 경제가 내년에도 회복세를 유지할 것이라며 이에 따라 연준은 내년 금리 인하에 신중한 태도를 보일 것이라고 전망. 그럼에도 내년 2분기부터 상당한 완화 사이클을 시작할 것이라며 내년에 금리를 100bp 인하하고, 2025년에도 100bp 추가 인하할 것으로 예상. 바클레이즈는 연준이 2026년에도 금리를 추가 인하한 뒤 기준금리를 2.75%~3.00% 수준에서 금리 인하를 멈출 것으로 전망. 이는 2026년에는 금리 인하폭을 50bp가량으로 예상한 것.
<전일 채권 마감시황 중>
- 증권사 채권딜러는 "전주말 미국금리 급락을 따라 국내 채권가격은 갭업 출발했는데 큰 움직임 제한된 가운데 고점 근처에서 마감했다"며 "외국인은 선물 기준으로 미결제를 늘려가는 중이고 국내기관은 3년물 3.50근처에서는 스팁 포지션을 언와인딩 하는 모습"이라고 말했다. 그는 "도비시한 금통위, 미국의 물가와 경기둔화 모멘텀, 우호적인 국내 수급 여건하에 국내기관 포지션도 무겁지 않은 것으로 판단된다"며 "글로벌 금리가 추가 하락할 경우 국내시장도 언더슈팅이 가능할 것으로 본다"고 말했다.
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<전일 스왑 마감시황 중>
- 국내은행 스왑딜러는 "파월 의장 발언이 나온 후 시장이 좀 진정될까 했는데 오히려 더 달리는 모습"이라며 "연말인 데다 다들 수익을 더 올려야 하는 상황이다 보니 다같이 흐름에 올라타는 듯하다"고 말했다. 그는 "크로스 시장은 부채스왑이 마르다 보니 간혹 나오는 자산스왑에 계속 떨어지고 있다"며 "확실히 지지되는 선을 찾을 때까지 일단 하락세가 이어질 듯하다"고 말했다.
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<국채선물 누적수량>
[3선 누적순매수 (추정)]
외인 +153,211 (+7,558)
증권 -142,263 (-7,092)
은행 +16,629 (-8)
투신 -10,341 (+50)
보험 -3,058 (-580)
개인 +11,671 (-69)
[10선 누적순매수 (추정)]
외인 +43,814 (-557)
증권 -32,911 (+2,364)
은행 +12,912 (-595)
투신 -3,530 (-12)
보험 -13,215 (-766)
개인 -5,952 (-105)
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<이론가>
<3년선물>
22-13 3.516
23-1 3.575
23-4 3.532
이론가 104.12 (고평5틱)
*종가(104.17)
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<10년선물>
22-14 3.640
23-5 3.625
이론가 111.38 (고평1틱)
*종가(111.39)
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<전일 단기금리 동향>
- O/N call 3.556%(+0bp)
- 91일물 CD 3.840%(보합)
- 통안채 3.590%(-3bp)
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<3년선물 헤지레이셔>
종 목 : 수량
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<3년물>
국21-4 : 18개
국21-10 : 35개
국22-4 : 51개
국22-13 : 68개
국23-4 : 83개
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<5년물>
국19-1 : 9개
국19-5 : 26개
국20-1 : 42개
국20-6 : 58개
국21-1 : 73개
국21-7 : 89개
국22-1 : 104개
국22-8 : 120개
국23-1 : 135개
국23-6 : 150개
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<10년물>
국18-10: 153개
국19-4 : 163개
국19-8 : 173개
국20-4 : 185개
국20-9 : 197개
국21-5 : 212개
국21-11 : 227개
국22-5 : 249개
국22-14 : 271개
국23-5 : 272개
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<20년물>
국18-7: 362개
국19-6: 345개
국20-7: 370개
국21-9: 391개
국22-11: 458개
국23-9: 505개
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<30년물>
국18-2: 510개
국19-2: 483개
국20-2: 476개
국21-2: 500개
국22-2: 542개
국22-9: 592개
국23-2: 607개
국23-7: 644개
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<50년물>
국16-9 : 519개
국18-8 : 587개
국20-10 : 541개
국22-12 : 814개
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<10년선물 헤지레이셔>
종 목 : 수량
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<10년물>
국18-10: 50개
국19-4 : 54개
국19-8 : 57개
국20-4 : 61개
국20-9 : 65개
국21-5 : 70개
국21-11 : 75개
국22-5 : 82개
국22-14 : 89개
국23-5 : 89개
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<20년물>
국18-7 : 118개
국19-6 : 113개
국20-7 : 121개
국21-9 : 127개
국22-11: 149개
국23-9: 164개
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<30년물>
국18-2: 166개
국19-2: 157개
국20-2: 155개
국21-2: 162개
국22-2: 176개
국22-9: 192개
국23-2: 197개
국23-7: 209개
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<50년물>
국16-9 : 168개
국18-8 : 190개
국20-10 : 175개
국22-12 : 263개
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<채권만기(표)>
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주간 국채 /지방채/특수채/통안채/금융채/회사채/ 총계
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12월 1주: 없음 / 없음 / 0.7조/ 1.0조/ 5.0조/ 0.3조/ 7.2조
12월 2주: 19.1조 / 없음 / 1.1조/ 0.8조/ 5.7조/ 0.5조/ 27.4조
12월 3주: 없음 / 없음 / 0.7조/ 1.0조/ 3.0조/ 0.3조/ 5.1조
12월 4주: 없음 / 없음 / 0.1조/ 0.8조/ 1.3조/ 0.1조/ 2.4조
(끝)