Morning Briefing (2025.06.24)

* [美국채] : 이틀째 불 스팁…강경 매파 보먼도 '7월 인하' 반기 가세
- 월러 이어 보먼도 "이르면 7월 인하" 발언…파월에 도전 양상 
- 선물시장, 7월 인하 가능성 20% 초반대로 상승…연내 인하폭 56bp로 확대 
= 미국 국채가격은 2거래일 연속으로 단기물의 상대적 강세 속에 상승했다. 수익률곡선은 가팔라졌다.(불 스티프닝) / 미국 연방준비제도(연준ㆍFed) 안에서 강경 매파로 꼽혀온 미셸 보먼 금융감독 부의장도 오는 7월 금리 인하 가능성을 전격 제기하고 나오면서 금리 인하 베팅이 강해졌다. 지난주 막판 7월 인하 이슈를 먼저 꺼내든 크리스토퍼 월러 이사와 보먼 부의장은 도널드 트럼프 1기 행정부 때 연준에 들어왔다는 공통점이 있다.

* [美증시] : 미국과 이란의 '약속대련'…동반 강세 마감 
= 뉴욕증시의 3대 주가지수가 동반 강세로 마감했다. 
이란이 카타르 주둔 미군 기지에 미사일을 발사했지만, 미국에 사전 통보했고 양국이 확전은 자제하는 흐름을 보이자 위험 선호 심리가 증시를 밀어 올렸다.

* [국제유가] : 이란, '관리된 보복' 선택했나…WTI, 7% 넘게 급락 
= 뉴욕 유가는 미국의 이란 핵시설 공습에 대한 보복으로 이란이 미군 기지를 타격했지만 오히려 급락했다. 실제 충돌 수위가 제한적이라는 인식이 확산되면서 시장의 긴장감이 빠르게 완화되는 분위기다.


. 2년물           -5bp (3.86%)
. 5년물           -5bp (3.91%)
10년물           -3bp (4.35%)
30년물           -2bp (4.87%)

DJ             42,581.78p    +0.89% (+374.96p)
NSQ           19,630.97p    +0.94% (+183.56p)
S&P            6,025.17p    +0.96% (+57.33p)

WTI  8월      -$5.33  ($68.51)
<출처: 블룸버그, 인포맥스>
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<주요국 지수>
. 주요국       국채10년           증시 
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독    일      -1bp(+2.51%)     -0.35% 
프 랑 스      -1bp(+3.23%)     -0.69%
이탈리아      -2bp(+3.48%)     -1.00%
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스 페 인      -2bp(+3.14%)     -0.08%
포르투갈      -2bp(+3.01%)     -0.47%
그 리 스      -2bp(+3.28%)     +0.93%
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영    국      -5bp(+4.49%)     -0.19% 
호    주      +4bp(+4.23%)     -0.41%
일    본      +1bp(+1.41%)     -0.13%
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- NDF, 1,369.60/ 1,370.00원…12.15원↓ 
= 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 급락했다. 
해외브로커들은 24일 달러-원 1개월물이 지난 밤 1,369.80원(MID)에 최종 호가됐다고 전했다. 최근 1개월물 스와프포인트(-2.35원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,384.30원)보다 12.15원 내린 셈이다. 
매수 호가(BID)는 1,369.60원, 매도 호가(ASK)는 1,370.00원이었다. 
이란은 미국이 이란의 핵시설 3곳을 공격한 지 이틀만에 카타르와 이라크내 미군 기지를 향해 총 14발의 미사일 공격을 했다. 
다만 사전에 공격 계획을 미측에 알려주는 등 '약속 대련' 수준의 공격을 하고, 도널드 트럼프 미국 대통령도 '확전 자제' 쪽에 무게를 두면서 달러는 약세 압력을 받았다. 
트럼프 대통령은 "이란이 미리 통보해줘 인명 손실이나 부상자가 발생하지 않도록 해준 것에 대해 감사하고 싶다"고 언급했다. 
같은 날 미셸 보먼 연방준비제도(연준·Fed) 금융감독 담당 부의장은 "인플레이션 압력이 계속 억제된다면, 나는 정책금리를 중립적인 수준에 더 가깝게 맞추고 건강한 고용시장을 유지하기 위해 다음 회의에서라도 정책 금리 인하를 지지할 것"이라며 7월 기준금리 인하 가능성을 언급했다. 
전일 장마감 무렵 달러인덱스는 98.374로 하락했다. 
달러-엔 환율은 146.106엔을, 유로-달러 환율은 1.15741달러를 나타냈다. 
달러-위안(CNH) 환율은 7.1740위안을 기록했다.
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<주요국 환율>
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달러/엔           146.106
유로/달러         1.15741
호주/달러         0.6457
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<국채선물 누적수량>

[3선 누적순매수 (추정)]/주간
외인 +379,128(-14,840)
증권 -226,045(+16,037)
은행 -72,117 (-2,751)
투신 -65,851 (+1,006)
보험 +2,588 (+81)
개인 -161 (+193)

[10선 누적순매수 (추정)]/주간
외인 +6,808 (+898)
증권 +17,072(+74)
은행 +5,216 (-646)
투신 +1,234 (-555)
보험 -16,376 (+125)
개인 -3,277 (+30)

[30선 누적순매수 (추정)]
외인 +308 (0)
증권 +913 (+20)
은행 -82 (0)
투신 -3 (0)
보험 -1,090 (-20)
개인 -53 (0)
연기금 +5 (0)
기타법인+2 (0)


[3선 누적순매수 (추정)]/야간
외인 -624 (+88)
증권 +250 (-50)
은행 +198 (0)
투신 0 (0)
보험 0 (0)
개인 +36 (-38)
기타법인+140 (0)

[10선 누적순매수 (추정)]/야간
외인 +394 (-3)
증권 -45 (+19)
은행 -200 (0)
투신 0 (0)
보험 0 (0)
개인 -145 (-16)
기타법인-4 (0)

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(국채선물 이론가)

<3년선물9월물>
24-4   2.495
24-12  2.517
25-3   2.660
이론가 107.02 (고평2틱)
*종가 (107.04)
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<10년선물9월물>
24-5    2.897
24-13   2.896
이론가 118.05 (저평8틱)
*종가 (117.97)
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<30년선물9월물>
24-8   2.766
25-2   2.766
이론가 145.28 (고평6틱)
*종가 (145.34)
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<전일 단기금리 동향>  

- O/N call         2.530%(-5bp) 
- 91일물 CD      2.570%(+1bp)
- 산금채 1년      2.322%(+2bp)

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<3년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
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<3년물>
국22-13 :  16개
국23-4 :   32개
국23-10 :  49개 
국24-4 :   64개 
국24-12 :  80 개 
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<5년물>  
국21-7 :   40개
국22-1 :   56개
국22-8 :   72개
국 23-1 :   88개
국 23-6 :  104개
국 24-1 :  119개
국 24-7 :  134개
------------------
<10년물>
국21-11 :  194개
국22-5:    215개
국22-14 :  235개
국23-5 :   240개
국23-11 :  263개
국24-5:    269개
국24-13 :  276개
------------------
<20년물> 
국19-6:   344개
국20-7:   370개
국21-9:   400개
국22-11:  468개
국23-9:   512개
국24-10:  494개
----------------
<30년물>
국16-1:   477개
국17-1:   502개
국18-2:   548개
국19-2:   530개
국20-2:   516개
국21-2:   551개
국22-2:   607개
국22-9:   663개
국23-2:   682개
국23-7:   723개
국24-2:   702개
국24-8:   668개
----------------
<50년물>
국16-9 :    662개
국18-8 :    750개
국20-10 :   708개
국22-12 :  1,041개
국24-11 :    933개
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<10년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
<10년물>
국21-11 :   61개
국22-5 :    68개
국22-14 :   74개
국23-5 :    76개
국23-11 :   83개
국24-5 :    85개
국24-13 :   87개
------------------
<20년물> 
국19-6:   108개
국20-7:   117개
국21-9:   126개
국22-11:  147개
국23-9:   161개
국24-10:  155개
----------------
<30년물>
국16-1:   150개
국17-1:   158개
국18-2:   173개
국19-2:   167개
국20-2:   162개
국21-2:   173개
국22-2:   191개
국22-9:   209개
국23-2:   215개
국23-7:   227개
국24-2:   221개
국24-8:   210개
----------------
<50년물>
국16-9 :    208개
국18-8 :    236개
국20-10 :   223개
국22-12 :   328개
국24-11 :   294개
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<30년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
국16-1:   55개
국17-1:   57개
국18-2:   63개
국19-2:   61개
국20-2:   59개
국21-2:   63개
국22-2:   69개
국22-9:   76개
국23-2:   78개
국23-7:   82개
국24-2:   80개
국24-8:   76개
----------------
<50년물>
국16-9 :   76개
국18-8 :   86개
국20-10 :  81개
국22-12 :  119개
국24-11 :  107개
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<주간 경제일정>

*24일(화)
국고채 예정 20Y 5000억
통안채 경쟁 91D 0억 / 통안채 만기 5000억
한은 2025년 6월 소비자동향조사 결과(06:00)

04월 미국 S&P/Case-Shiller주택가격지수(20개도시)
1분기 미국 경상수지 / 06월 미국 소비자신뢰지


*25일(수)
한은 ▲09:00 금통위 본회의(비통방)
한은  「금융안정보고서」(2025년 6월)(11:00)
이창용 한국은행 총재, 「BIS 연차총회」 및 「ECB 연례중앙은행포럼」 참석(12:00)
05월 광공업생산 POLL 발표

05월 미국 신규주택판매


*26일(목)
기재부 2025년 7월 국고채, 재정증권, 원화표시 외평채 발행 계획(17:00)
한은 총재 BIS 연례컨퍼런스·이사회·연차총회 및 ECB 포럼 출장(바젤·포르투갈)
한은 2025년 6월 기업경기조사 결과 및 경제심리지수(ESI)(06:00)
한은 2024년 지역별·통화별 국제투자대조표(잠정)(12:00)
한은 2025년 7월 통화안정증권 발행계획(17:00)
06월 무역수지 POLL 발표 / 06월 소비자물가 POLL 발표

미국 EIA 주간 정제유재고량
1분기 미국 실질GDP연율개념전기비
미국 신규실업보험청구자수(SA)
05월 미국 내구재수주


*27일(금)
기재부 2025년 7월 개인투자용 국채 발행계획(10:00)
한은 총재 BIS 연례컨퍼런스·이사회·연차총회 및 ECB 포럼 출장(바젤·포르투갈)

05월 일본 실업률

05월 미국 개인소비지출
05월 미국 개인소득 / 개인저축률 / 개인저축
06월 미국 미시간대소비심리평가지수
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