Morning Briefing (2025.05.19)

* [美국채] : 국채가 혼조…미시간대 기대 인플레에 단기금리 상승 전환
- 미시간대 1년 기대 인플레 7.3%로 1981년 이후 최고…공화당 지지층서도 올라
- 선물시장, '7월까지 동결' 기대 강화
= 미국 국채가격은 단기물은 소폭 하락하고 장기물은 다소 오르면서 혼조세를 나타냈다. 다만 장중 변동성은 꽤 큰 편이었다. / 미시간대가 조사한 미국 소비자들의 기대 인플레이션이 또 높아졌다는 소식에 단기물 쪽이 특히 민감하게 반응했다. 금리 선물시장은 오는 7월까지 금리가 동결될 가능성을 더 높여 잡았다.

* [美증시] : 소비심리 꺾여도 주가는 간다…동반 강세 마감
= 뉴욕증시의 3대 주가지수가 동반 강세를 보였다.
미·중 무역협상 결과로 형성된 낙관론이 이번 주 내내 증시를 지배했고 이날도 주가에 탄력을 제공했다. 미국 소비자심리지수가 5월에도 꺾였고 1년 기대 인플레이션은 1981년 이후 최고치로 뛰었으나 투자자들은 일단 눈앞의 불확실성 완화에 비중을 뒀다.

* [국제유가] : 이란 핵합의 의구심에 사흘만에 반등…WTI, 1.4%↑
= 뉴욕 유가는 2거래일 연속 하락을 뒤로 하고 반등했다. 미국과 이란 간 핵 합의 가능성에 대한 기대가 하루 만에 냉각됐다.


. 2년물           +4bp (4.00%)
. 5년물           +4bp (4.10%)
10년물           +5bp (4.48%)
30년물           +6bp (4.95%)

DJ             42,654.74p    +0.78% (+331.99p)
NSQ           19,211.10p    +0.52% (+98.78p)
S&P            5,958.38p    +0.70% (+41.45p)

WTI  6월      -$0.87  ($62.49)
<출처: 블룸버그, 인포맥스>
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<주요국 지수>
. 주요국       국채10년           증시 
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독    일      -4bp(+2.58%)     +0.30% 
프 랑 스      -4bp(+3.26%)     +0.42%
이탈리아      -4bp(+3.59%)     +0.59%
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스 페 인      -4bp(+3.21%)     +0.96%
포르투갈      -2bp(+3.09%)     +0.61%
그 리 스      -7bp(+3.34%)     +1.02%
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영    국      -2bp(+4.64%)     +0.59% 
호    주      -8bp(+4.41%)     +0.59%
일    본      -3bp(+1.45%)     -0.00%
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- NDF, 1,395.60/ 1,396.00원…9.15원↑
= 뉴욕 차액결제선물환(NDF) 시장에서 달러-원 1개월물이 달러인덱스 급락에도 상승했다.
해외브로커들은 17일 달러-원 1개월물이 지난 밤 1,395.80원(MID)에 최종 호가됐다고 전했다. 최근 1개월물 스와프포인트(-2.95원)를 고려하면 전장 서울외환시장 현물환 종가(1,389.60원) 대비 9.15원 오른 셈이다.
매수 호가(BID)는 1,395.60원, 매도 호가(ASK)는 1,396.00원이었다.
달러인덱스는 국제 신용평가사 무디스의 국가 신용등급 강등 소식에 101선 밑으로 급락했다. 무디스는 16일(현지시간) 미국의 국가 신용등급을 최고 수준인 'Aaa'에서 'Aa1'로 한 단계 하향 조정한다고 밝혔다. 이는 미국의 만성적인 재정적자와 정부부채 증가를 반영한 조치로, 하향된 등급의 전망은 '안정적'으로 평가했다.
이로써 미국은 이른바 '빅3' 국제 신평사로부터 모두 최고 등급을 박탈당하게 됐다.
한편 미국의 4월 수입물가지수는 전달 대비 0.1% 오르며 시장 전망치(-0.4%)를 웃돌았다. 4월 수입연료 가격은 전달 대비 2.6% 하락했다.
전일 장마감 무렵 달러인덱스는 100.936으로 상승했다.
달러-엔 환율은 145.638엔을, 유로-달러 환율은 1.11640달러를 나타냈다.
달러-위안(CNH) 환율은 7.2080위안을 기록했다.
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<주요국 환율>
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달러/엔           145.638
유로/달러         1.11640
호주/달러         0.6395
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<국채선물 누적수량>

[3선 누적순매수 (추정)]
외인 +468,755(-2,997)
증권 -274,349(-4,100)
은행 -86,329 (+6,905)
투신 -73,163 (-322)
보험 -684 (+205)
개인 -884 (-228)

[10선 누적순매수 (추정)]
외인 +101,260(+1,873)
증권 -57,775 (-2,102)
은행 +734 (+417)
투신 -9,961 (+47)
보험 -19,557 (-17)
개인 -3,643 (-98)

[30선 누적순매수 (추정)]
외인 0 (+318)
증권 -6 (+881)
은행 0 (-92)
투신 0 (-3)
보험 0 (-1,072)
개인 +6 (-38)
연기금 0 (+5)
기타법인0 (+1)

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(국채선물 이론가)

<3년선물6월물>
24-4   2.325
24-7   2.460
24-12  2.315
이론가 107.62 (고평4틱)
*종가 (107.66)
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<10년선물6월물>
24-5    2.684
24-13   2.670
이론가 120.27 (고평5틱)
*종가 (120.32)
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<30년선물6월물>
24-2   2.578
24-8   2.570
이론가 150.51 (저평19틱)
*종가 (150.32)
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<전일 단기금리 동향>  

- O/N call         2.810%(+5bp) 
- 91일물 CD      2.700%(+1bp)
- 산금채 1년      2.316%(-2bp)

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<3년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
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<3년물>
국22-4 :   02개
국22-13 :  19개
국23-4 :   35개
국23-10 :  51 개 
국24-4 :   67개 
국24-12 :  83 개 
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<5년물>  
국21-7 :   42개
국22-1 :   59개
국22-8 :   75개
국 23-1 :   91개
국 23-6 :  107개
국 24-1 :  122개
국 24-7 :  137개
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<10년물>
국21-11 :  198개
국22-5:    219개
국22-14 :  240개
국23-5 :   245개
국23-11 :  268개
국24-5:    275개
국24-13 :  283개
------------------
<20년물> 
국19-6:   352개
국20-7:   379개
국21-9:   409개
국22-11:  479개
국23-9:   527개
국24-10:  508개
----------------
<30년물>
국16-1:   492개
국17-1:   517개
국18-2:   565개
국19-2:   547개
국20-2:   534개
국21-2:   572개
국22-2:   631개
국22-9:   787개
국23-2:   707개
국23-7:   750개
국24-2:   729개
국24-8:   696개
----------------
<50년물>
국16-9 :    702개
국18-8 :    795개
국20-10 :   755개
국22-12 :  1,107개
국24-11 :    996개
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<10년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
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<10년물>
국21-11 :   61개
국22-5 :    68개
국22-14 :   74개
국23-5 :    76개
국23-11 :   83개
국24-5 :    85개
국24-13 :   88개
------------------
<20년물> 
국19-6:   109개
국20-7:   117개
국21-9:   127개
국22-11:  148개
국23-9:   163개
국24-10:  157개
----------------
<30년물>
국16-1:   152개
국17-1:   160개
국18-2:   175개
국19-2:   169개
국20-2:   165개
국21-2:   177개
국22-2:   195개
국22-9:   213개
국23-2:   219개
국23-7:   232개
국24-2:   226개
국24-8:   215개
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<50년물>
국16-9 :    217개
국18-8 :    246개
국20-10 :   234개
국22-12 :   343개
국24-11 :   308개
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<30년선물 헤지레이셔>
종  목 :   수량
------------------
국16-1:   54개
국17-1:   57개
국18-2:   62개
국19-2:   60개
국20-2:   59개
국21-2:   63개
국22-2:   69개
국22-9:   75개
국23-2:   78개
국23-7:   82개
국24-2:   80개
국24-8:   76개
----------------
<50년물>
국16-9 :   77개
국18-8 :   87개
국20-10 :  83개
국22-12 :  122개
국24-11 :  109개
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<주간 경제일정>

*19일(월)
국고채 예정 10Y 12500억
통안채 예정 91D 5000억

04월 중국 소매판매 증가율
04월 중국 고정자산투자율
04월 중국 산업생산 증가율
04월 유로존 소비자물가

04월 미국 경기선행지수
04월 미국 경기선행지수전월비(%)


*20일(화)
통안채 만기 5000억 / 통안채 경쟁 91D 0억
한은 2025년 1/4분기 가계신용(잠정)(12:00)

중국 대출우대금리(LPR, 1년)
03월 유로존 경상수지
05월 호주 기준금리
04월 독일 생산자물가


*21일(수)
통안채 예정 1096D 10000억

04월 일본 무역수지
04월 일본 수입 / 04월 일본 수출


*22일(목)
통안채 경쟁 1096D 0억
기재부 25.5월 국고채 '모집 방식 비경쟁인수' 발행 여부 및 발행계획(17:00)

04월 캐나다 생산자물가

미국 EIA 주간 원유재고량 / 미국 EIA 주간 정제유재고량
미국 신규실업보험청구자수(SA)
04월 미국 기존주택판매


*23일(금)
한은 2025년 4월 생산자물가지수(잠정)(06:00)

05월 기준금리 POLL 발표
04월 일본 소비자물가
1분기 독일 실질GDP

04월 미국 신규주택판매

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